市场要闻点评(第1270期)

类别:策略 机构:广州广证恒生证券研究所有限公司 研究员:冯刚勇/马英博 日期:2020-05-26

1、七部门部署废旧家电回收体系

    消息:

    国家发改委等七部门联合印发《关于完善废旧家电回收处理体系推动家电更新消费的实施方案》,提出用3 年左右时间,推动废旧家电回收处理体系进一步完善,促进废旧家电规范回收数量大幅提升,废旧家电交售渠道更加便利顺畅,家电更新消费支撑能力明显增强。

    简评:

    数据显示,我国家电保有量已超过21 亿台,部分家庭正在使用的家电产品是在2009 年至2013 年间进行政策刺激时购置。依据安全使用寿命,这部分家电即将或者已经进入了替换更新期。

    相关标的:格林美(002340)、中再资环(600217)等。

    2、新时代推进西部大开发

    消息:

    17 日,新华社受权发布《中共中央、国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》,提出到2035 年,西部地区基本实现社会主义现代化,基本公共服务、基础设施通达程度、人民生活水平与东部地区大体相当。

    简评:

    《意见》提出了基础设施等领域的一批重点西部项目:加快川藏铁路、沿江高铁、渝昆高铁、西宁至成都铁路等重大工程规划建设。我国经过多年发展,基础设施建设水平不断完善,但西部地区仍存在短板。在推动西部地区高质量发展的趋势下,基建产业链业绩有望获得需求支撑。

    相关标的:新疆交建(002941)、青松建化(600425)等。

    3、社会主义市场经济体制加快完善

    消息:

    中共中央、国务院近日印发《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》,其中提出,完善城镇建设用地价格形成机制和存量土地盘活利用政策,推动实施城镇低效用地再开发,在符合国土空间规划前提下,推动土地复合开发利用、用途合理转换。

    简评:

    我国农用地占比较高,存在一定的转出空间,而城市建设用地相对农村建设用地占比相对较低,存在承接用地的空间。相对而言,经济率先发展的东部区域,如华东地区和珠三角地区,地价平均值较大。

    相关标的:亚通股份(600692)、苏垦农发(601952)等。

    4、能源局提出完善电网侧建设

    消息:

    国家能源局19 日就《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见》征求意见,提出持续完善电网主网架,补强电网建设短板,推进柔性直流、智能电网建设,充分发挥电网消纳平台作用,推动大容量、高安全和可靠性储能发展应用。

    简评:

    近年来我国光伏、风能、水电等清洁能源发电侧发展较快,装机量提升迅速,但是由于电网侧的更新及建设未及时跟上,导致出现清洁能源消纳不及预期的情况。今年在大力发展新基建背景下,预计电网投资有望超预期达4500 亿元。

    相关标的:国电南瑞(600406)、思源电气(002028)等。

    5、发改委要求提升县级医院救治能力

    消息:

    国家发改委20 日印发《公共卫生防控救治能力建设方案》,要求全面提升县级医院救治能力。文件还附有《重大疫情救治基地应急救治物资参考储备清单》,原则上每处基地应储备无创呼吸机50 台、有创呼吸机40 台等多种医疗物资。

    简评:

    据估计,全球除中国以外地区呼吸机存量约为43 万台,国外为应对疫情至少需要133 万台呼吸机,缺口高达90 万台。疫情后我国ICU 建设将逐步落实到位,预计2020 年呼吸机总增量需求为15342 台,同比增长30%。呼吸机生产及注册壁垒较高,利好行业先进入者。

    相关标的:迈瑞医疗(300760)、鱼跃医疗(002223)等。

    6、工信部助力超高清视频产业创新发展

    消息:

    19 日,工信部组织召开超高清视频产业发展工作推进会视频会议。会议表示,工信部将会同各地工业和信息化主管部门,落实工信部会同国家广播电视总局发布的《部(局)省市共同推动超高清视频产业发展工作方案》任务部署,合力推动我国超高清视频产业创新发展。

    简评:

    2022 年超高清视频产业总规模超过4 万亿元。视频技术从高清向超高清演进,将引发芯片、内容制播、显示、传输等产业链各环节的升级换代,驱动广播电视、安防监控、教育医疗、工业制造等行业以视频为核心的服务转型。

    相关标的:创维数字(000810)、天邑股份(300504)等。

    7、乡村振兴成为两会焦点

    消息:

    2020 年全国两会开幕在即,近日多位代表、委员就乡村振兴提出了相关建议和提案。腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾建议发挥“互联网+”优势助力“后脱贫时期”乡村振兴,加大新基建在农村地区的部署和投入。苏宁控股集团董事长张近东建议大力发展C2M 生产基地助农富农推动乡村振兴。

    简评:

    数字农业是在“互联网+”的基础上,以技术突破、政策扶持、土地流转改革和新型经营主体崛起为主要驱动力,从全产业链角度深化数字化改革,提升产业链运营效率并优化资源配置效率。数字化将有效赋能传统农业,解决传统农业痛点。乡村振兴相关政策+5G 时代来临将共同助力数字农业步入快速发展期。

    相关标的:富邦股份(300387)、大禹节水(300021)等。

    8、欧盟拟免电动车增值税

    消息:

    近日,彭博消息称,欧盟正在考虑给予零排放汽车将免征增值税。欧盟将提供采购清洁车的两年内合200 亿欧元的贷款支持,设置节能动力基金合计400-600亿欧元,加速零排放动力列车的投资,使整体碳排放达到欧盟标准。

    简评:

    从供给侧看,欧洲碳排放政策驱动车企电动化,车企将通过加大电动化车型研发及投放以应对政策压力。从需求侧看,增值税豁免带来纯电动价格优势,推动纯电动车需求,通过产业链传导至锂电设备。

    相关标的:宁德时代(300750)、先导智能(300450)等。