收盘综述:两市收盘涨跌互现 乳业概念领涨

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:王好 日期:2020-05-25

【每日市况】

    两市午后继续震荡走势,收盘涨跌互现。截至收盘上证指数上涨0.15%,报收2817.97 点;深证成指下跌0.11%,报收10592.84 点;创业板指上涨0.28%,报收2052.30 点。从盘面上看,工艺商品、食品饮料、酿酒行业、综合行业、煤炭采选等板块表现较强,电信运营、珠宝首饰、通讯行业、航天航空、保险等板块表现趋弱。概念方面,乳业、光刻胶、白酒、转基因、猪肉等概念板块涨幅居前,IPv6、WiFi、氮化镓、天基互联等概念跌幅居前。量能方面较前一交易日有所萎缩,两市合计成交4906.3 亿元。

    【投资建议】

    配置方面,我们认为可以半导体产业国产替代概念。

    国际半导体产业协会(SEMI)发布报告称,初步统计,北美地区半导体设备制造商4 月的全球销售额为22.62 亿美元,环比增长2.2%,同比增长17.2%。

    今年前3 个月的销售额分别为23.40 亿美元、23.75 亿美元和22.13 亿美元。

    据统计,北美半导体设备制造商月度销售额已连续7 个月超过20 亿美元。SEMI总裁兼首席执行官Ajit Manocha 表示,这反映了市场对半导体设备的需求依然强劲,尽管因新冠疫情等带来的不确定性因素仍然存在,但这些半导体设备制造商目前表现依旧良好。SEMI 在今年3 月修正了对晶圆厂设备2020 年的支出预计,在经历2019 年的下滑之后,2020 年有望同比增长3%,达到578 亿美元。

    目前国内半导体设备国产化率低,对美国的依赖度高达47%,中美大国博弈加剧背景下,半导体设备、材料等国产化较为迫切,产业链公司望受益于行业的高景气及国产化替代进程的加快。