金点策略晨报

　　A 股五月开门红，科技股强势领涨

    　　市场综述：5 月的第一个交易日，周三晨报中我们提醒，外围扰动不改A 股5 月盘升的格局，逢低吸纳优质股，进取型投资者可布局“硬科技”公司。市场走势基本符合我们的预期，受五一假期外围股市普遍下跌的干扰，周三早盘沪深三大指数低开，但开盘后迅速拉升，随后维持震荡态势，受假期基础设施领域公募REITs 试点启动的利好刺激，早盘RETIs 板块全线大涨，建筑、工程机械、环保、通讯等受益板块应声而起，数据中心概念表现强势，临近上午收盘，三大指数全部翻红，科技股、农业板块表现强势。

    　　午后，三大指数稳步上行，创业板指涨近2%，科创板个股大涨，带领市场信心回归，光刻胶、国产芯片、半导体材料、传感器、云计算、国产软件等板块指数涨幅居前。板块方面，涨多跌少，全天仅有民航机场、旅游酒店、高速公路、银行、ST 概念等少数板块下跌。整体上，市场氛围较为活跃，个股涨多跌少，涨停板家数明显增加，市场信心回归，赚钱效应提升，两市成交温和放量。100 只科创板股票全线上涨，涨幅超20%的个股有7 只，涨幅超10%的个股有28 只，除科创板及ST 外，90 只个股涨停，10 只个股跌停，截止收盘，上证指数报2878.14 点，上涨18.06 点，涨幅0.63%，总成交额3038.90亿；深证成指报10883.22 点，上涨161.44 点，涨幅1.51%，总成交额4172.21 亿；创业板指报2110.27 点，上涨40.84 点，涨幅1.97%，总成交额1374.55 亿。

    　　市场预测：四月，上证指数月涨幅3.99%，深证成指月涨幅7.62%，创业板指数涨幅10.55%。四月份市场的走势验证了我们四月初二季度策略报告中的判断，即“我们对二季度市场行情的预测是指数筑底回升，是中长期配置A 股的黄金时段”。展望5 月，虽然A 股依旧面临外部风险的扰动，如海外疫情反复，某些国家试图甩锅中国等，但中国对疫情的控制所取得的胜利是有目共睹的，国内经济活动重新恢复正常，基本面边际改善，政策预期和流动性充裕推动下仍然有望保持韧性，市场底部基础逐渐牢固，A 股5 月震荡上升的格局有望延续。5 月21 日、22 日两会召开在即，目前市场进入两会行情期，据以往数据分析，两会前后往往是性价比较高的做多窗口。预计新老基建将成为两会重要议题，关注相关投资机会。从中长期视角，当前A 股的位置大概率是底部区域，是中长期配置A 股的黄金时段，对于绩优股，投资者可择机中长期布局。进取型投资者可以在中小市值股票中甄选真正具备成长潜力的股票，方向包括通信、国产芯片、智能制造、物联网、信息安全、云计算、人工智能等新兴领域中具有“硬科技”（自主可控的核心科技）的公司。需要提醒投资者注意，随着退市加快及创业板注册制的实施，未来的A 股市场将更加注重基本面研究，个股将会继续分化，主营业务缺乏竞争力、垃圾股、伪成长的中小市值个股将逐渐被边缘化，投资者尽量规避。