食品行业周报:4月份酒类消费价格同比上涨2.8%

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:闻宏伟/唐宇/颜慧菁 日期:2020-05-18

  板块表现:上周(5 月11 日-5 月15 日)大盘指数涨跌幅-0.93%,食品饮料指数涨跌幅+0.99%,涨跌幅在28 个子行业中排名第3。表现前三板块为其他酒类板块涨跌幅+8.93%,啤酒板块涨跌幅+4.70%,食品综合板块涨跌幅+3.32%。

      个股涨幅前三为安记食品(+51.36%)、古井贡B(+26.94%)、皇氏集团(+23.80%)。个股跌幅前三为龙大肉食(-8.11%)、麦趣尔(-8.07%)、加加食品(-6.65%)。

    个股要点:【恰恰食品】5 月12 日,公司发布关于股份回购进展暨实施完成的公告。截止2020 年5 月10 日,公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份184.41 万股,占公司目前总股本的0.36%,最高成交价为33.05元/股(因相关人员操作失误,其中6000 股股票的回购价格成交在33.05 元/股,其余成交价格均在33 元每股及以下),最低成交价为21.78 元/股,成交总金额为4999.71 万元(不含交易费用),成交均价27.11 元/股。本次实际回购的股份数量和比例、成交价格、使用资金总额、实施期限和资金来源等,均符合公司股东大会审议通过的回购股份方案。本次回购股份方案已实施完毕,回购实施情况符合相关法律法规的要求。【维维股份】5 月14 日,公司发布关于子公司宁夏东方乳业有限公司土地被征收进展情况的公告。根据《补偿协议》的约定,2020 年5 月11 日,子公司宁夏东方乳业有限公司收到土地补偿款人民币3473.24 万元,尚有剩余补偿款1339.16 万元待收。【桃李面包】5 月15 日,公司发布关于第四期员工持股计划的进展公告。截至5 月15 日,公司第四期员工持股计划的银行账户和证券账户已开立完毕,公司第四期员工持股计划尚未持有公司股票。

    行业观察:5 月12 日,国家统计局发布数据显示,2020 年4 月份,全国居民消费价格同比上涨3.3%。其中,城市上涨3.0%,农村上涨4.0%。1—4 月平均,全国居民消费价格比去年同期上涨4.5%。4 月份,食品烟酒类价格同比上涨11.3%,影响CPI(居民消费价格指数)上涨约3.39 个百分点。其中,酒类同比上涨2.8%。(微酒微信公众号)

    上周观点及推荐组合:可选消费继续领先,必选中啤酒行业转型正当时。我们推荐三条主线:一是稳增长低估值的一线白马,首推高端白酒板块,关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份,食品龙头(伊利股份、双汇发展);二是利润提升空间大的啤酒板块,包括青岛啤酒,关注华润啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒;三是直销渠道收缩传统渠道受益的保健食品行业,推荐汤臣倍健。

    行业最新数据:2020 年5 月8 日全国牛奶零售价为12.14 元/升,环比前一周下降0.16%,2020 年年初至今呈微降;2020 年5 月8 日全国酸奶零售价为15.41元/公斤,环比前一周下降0.32%,2020 年年初至今呈微增。2020 年5 月6 日全国生鲜乳平均价为3.57 元/公斤,环比前一周下降0.28%,2020 年年初至今下降。(已更新至最新数据)

    风险提示:经济增速放缓,原材料成本上升,食品安全问题,国内外疫情控制进程不及预期。