吉比特(603444):口碑驱动的精品游戏研发商

类别:公司 机构:海通证券股份有限公司 研究员:郝艳辉/毛云聪/孙小雯/陈星光 日期:2020-04-16

  核心观点

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      公司核心产品《问道》手游流水表现稳健,新产品储备丰富,有望2020年年中、下半年陆续上线,未来存在品类拓展和体量突破的可能性,海外市场也有望带来新增量。参考可比公司,我们给予公司2020年28-32倍动态PE,对应合理价值区间为468.16-535.04元/股,维持优于大市评级。

      风险提示:1)《问道手游》流水下滑风险。2)新游上线推迟。3)游戏政策监管不确定性。