医疗健康：国家再次发文 医药产业加速进入数据时代

行业近况

    疫情期间，数字化新经济产业和服务在疫情防控中发挥积极作用。4 月10 日，国家发改委联合网信办印发《关于推进“上云用数赋智”行动，培育新经济发展实施方案》的通知1（以下简称“文件”），强调实施数字经济战略。

    评论

    培育数字经济新业态，进一步推进“互联网+医疗健康”发展。文件强调，要大力培育数字经济新业态，深入推进企业数字化转型，打造数据供应链，以数据流引领物资流、人才流、技术流、资金流，形成产业链上下游和跨行业融合的数字化生态体系，构建设备数字化-生产线数字化-车间数字化-工厂数字化-企业数字化-产业链数字化-数字化生态的典型范式。同时文件提出，以国家数字经济创新发展试验区为载体，在卫生健康领域探索推进互联网医疗医保首诊制和预约分诊制，开展互联网医疗的医保结算、支付标准、药品网售、分级诊疗、远程会诊、多点执业、家庭医生、线上生态圈接诊等改革试点、实践探索和应用推广。

    “医”“药”“险”全面加快信息化基建，医药产业加速进入数据时代。疫情期间，国家大力推进“互联网+医疗健康”发展，医疗/医药/医保各领域信息化基建提速。Health-tech 通过将医药产业各核心要素所在的物理空间虚拟化与在线化，使得医患与信息流、物流、资金流实现终端场景分离。我们认为，医药产业全域数据网络有望形成，监管能力或将实现指数级提升，并正式拉开健康数据时代序幕。

    我们认为，随着药品数据化、运营数据化、就医购药行为数据化等产生海量数据，医药产业开始加速进入数据时代。

    新业态下，数据资产“积累+运营”或成核心竞争力。我们认为，从企业角度而言，未来数据资产“积累+运营”能力或将成为核心竞争力：

    积累与运营C 端数据，深入挖掘消费者的健康需求，通过精准营销为消费者提供更精准的产品与服务并积极促成销售，提升变现能力；

    积累与运营B 端数据，基于实时反馈数据进行动态决策，而决策后带动的数据更新将继续形成反馈机制，不断循环，帮助企业优化运营效率，实现智能化的工业制造、仓储管理、销售决策等，降本增效。

    估值与建议

    推荐阿里健康（0241.HK）。作为阿里系大健康业务唯一旗舰平台，阿里健康在疫情期间迅速推进在线义诊、慢病复诊等互联网在线诊疗业务，并顺势实现“医+药”二位一体联动发展，实现海量患者数据信息积累；同时，阿里集团在疫情期间通过支付宝进一步上线全国医保电子凭证，实现医保业务数据化加持。此外，借助追溯业务、智慧医疗等方面的数字化及创新业务，我们预计阿里健康有望进一步彰显其生态型发展模式的突出优势。

    建议关注平安好医生（未覆盖）。

    风险

    政策推进及落地效果不及预期。