晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2020-04-10

周四沪深两市窄幅震荡整理,前市股指双双高开后多空对峙不相上下,股指基本在开盘价附近上下窄幅波动,沪指全天振幅仅12 点创下年内振幅最低。盘中创业板指表现相对较强,板块热点延续分化,RCS 概念持续火爆再现涨停潮,原料药、食品饮料等防御性板块也表现活跃涨幅居前,但前期妖股出现回落补跌较明显,资源和电子元器件板块出现调整,个股涨跌互现。最终沪深两市收盘均微幅上涨,全天两市成交量0.65万亿微微减少,市场多空争夺激烈陷入僵持。

    综合分析,OPEC+定于维也纳时间4 月9 日下午4 点举行视频会议,接下来第二天G20 能源部长将可能就生产协议的更广泛贡献进行谈判。全球市场均在等待最终结果的明朗,因此无论股市汇市和大宗商品市场多空均表现谨慎,不敢轻举妄动。国内进入后疫情阶段,市场配置主线逐渐开始从疫情概念向成长业绩增长过渡,经历了近一个月的调整伴随着风险偏好地修复和政策宽松加码,场外资金上周开始逐步流入,股指也表现为逐级震荡回升的走势。为应对新冠疫情可能出现的经济衰退,全球央行纷纷采取强有力行动,通过降息等大放水灌溉刺激方式释放流动性来拯救资本市场,美联储还协同多国央行通过美元流动性互换增加美元的流动性,全球新一轮量化宽松周期完全开启。新冠肺炎疫情使得市场对于未来全球经济前景比较悲观,全球金融市场也是跌宕起伏上演蹦极走势,随着全球疫情的缓解投资者做多信心逐步恢复,如我们预判近期欧美市场出现报复性回升短期政策底迹象明显,目前就是应密切关注能否形成真正的市场底。国家高层定调金融业改革方向提升了资本市场战略定位,全球经济形势促使国内加大货币政策逆周期的调节力度,实际利率有所下降,管理层持续投放货币并采取新的扶持贷款政策维稳,IPO 常态化发行科创板审核加速,产业资本减持离场趋势不减,高层加速推进金融改革鼓励并引导中长期资金入市,以平衡资本市场的供需矛盾。从技术面分析,3 月上旬全球黑色一星期出现暴跌,由此拉开了全球股指下跌的序幕,新冠疫情不断增长导致全球股指持续下挫3 月美股10 天内发生四次熔断,市场被一片恐慌情绪笼罩,A 股指数也是震荡下行并失守多空分界岭,股指中期趋势明显转弱。近期股指创新低后走出探底回升走势,但市场依然缺乏明显的领涨板块,板块热点转换节奏加快,市场整体赢利效应不强;本周股指跳空高开重新收复20 天均线,成交量也开始放大表明短期市场做多力量有所增强,但由于股指目前依然受制于多空分界岭的压制,同时本周留下的周线缺口又对股指形成一定的牵引,因此短期市场能否延续反弹关键将取决于市场成交量的大小,预期短期股指延续宽幅震荡,把握节奏控仓精选个股操作。

    行业动态与点评

    【百度发布ACE交通引擎 大力布局车路协同建设】

    来源:证券时报网

    证券时报e公司讯,9日,百度Apollo正式推出ACE交通引擎,其中A指自动驾驶,C是车路协同,E是高效出行,目前该引擎已经在北京、长沙、保定等十余座城市落地。百度Apollo同日发布了白皮书,预计到2025年,车路智行完成数字化升级,高度自动驾驶车辆实现区域化市场应用,新型交通信息基础设施覆盖全国主要城市和典型场景。公司方面,高新兴布局车载终端和电子车牌产业链;均胜电子在全球汽车被动安全市场占据近30%份额。

    【完善股票市场基础制度将制定出台 券商龙头公司有望受益】

    来源:证券时报网

    证券时报e公司讯,中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》,制定出台完善股票市场基础制度的意见。券商是资本市场核心载体,同时券商也将直接受益于改革红利。机构研报认为,一方面,“稳健的货币政策灵活适度”

    有助于资本市场资金面维持宽裕,利于券商传统业务的开展;另一方面,资本市场改革陆续落地,为中长期资金入市保驾护航,并为证券业开拓新的业务疆界。相关公司有,中信证券、华泰证券等龙头券商公司。

    【华为汽车Hicar即将推向市场 合作伙伴受关注】

    来源:证券时报网

    证券时报e 公司讯,据媒体消息,支持华为Hicar 的汽车车型已基本确定,目前已进入最后调试阶段,今年有望推向市场。4 月8 日发布会上,华为首次展示了出行互联解决方案HiCar 的实机操作画面。HiCar 能够接入华为在AI、语音、计算机视觉等方面的能力。华为HiCar 生态合作伙伴已经超过30 家车厂,包括奥迪、一汽、广汽、北汽、奇瑞、江淮等车企已经加入,合作车型超过120 款。相关公司有金固股份、得润电子、启明信息等。

    宏观经济

    (1)中央出台第一份要素市场化配置文件。中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》,要求根据不同要素属性、市场化程度差异和经济社会发展需要,分类完善要素市场化配置体制机制。意见要求,稳妥推进存贷款基准利率与市场利率并轨,提高债券市场定价效率,健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。推动超大、特大城市调整完善积分落户政策,放开放宽除个别超大城市外的城市落户限制,试行以经常居住地登记户口制度。

    (2)发改委表示,将牵头建立推进要素市场制度建设工作机制,确保各项重点任务落到实处。深化基础性改革。加快政府职能转变,打破行政性垄断,大幅减少政府直接配置要素范围。深化国有企业和国有金融机构改革,完善国有企业和国有金融机构法人治理结构,确保各类所有制企业通过竞争等市场手段平等获取要素。

    (3)中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组印发《关于在有效防控疫情的同时积极有序推进复工复产的指导意见》,要求各地区各部门贯彻“外防输入、内防反弹”总体防控策略,统筹疫情防控和经济社会发展,在防控常态化条件下加快恢复生产生活秩序,积极有序推进复工复产。

    (4)商务部表示,第三届进博会签约报名参展企业已超过1000 家,签约展览面积接近规划面积的60%。其中,医疗器械及医药保健展区规划展览面积较第二届增加一倍,将重点引进药品、医疗器械等题材。目前,该展区已签约展览面积达规划面积的80%以上,签约世界500 强及龙头企业近60 家。

    (5)发改委印发《2020 年新型城镇化建设和城乡融合发展重点任务》,促进大中小城市和小城镇协调发展,提升城市治理水平,推进城乡融合发展。督促城区常住人口300 万以下城市全面取消落户限制;促进农业转移人口等非户籍人口在城市便捷落户。

    全面推开农村集体经营性建设用地直接入市;加快引导工商资本入乡发展,开展工商资本入乡发展试点。

    国际市场

    (1)美联储主席鲍威尔:有理由相信当经济反弹时,反弹势头将是强健的;将使用借贷工具,直至美国走上经济复苏道路;失业率可能暂时升至非常高的水平;在美联储行动后,市场情况逐步改善;预计美国第二季度经济活动将非常疲软;一旦疫情消退,预计经济将相对较快反弹,大部分人预计在下半年出现。美联储没有评估何时重启经济。

    (2)美联储宣布,将采取进一步措施提供高达2.3 万亿美元贷款,包括大众企业贷款计划和市政流动性便利,其中市政流动性便利可提供至多5000 亿美元贷款,大众企业贷款计划可提供至多6000 亿美元贷款。此外,将定期资产抵押证券贷款工具(TALF)抵押品范围拓展至AAA 级CMB 债券,以及新的CLO。

    (3)国际货币基金组织预计,2020 年全球经济出现大萧条以来最严重衰退,将有超过170 个国家GDP 出现负增长;理事会已批准将紧急基金规模增加一倍,达1000 亿美元。