商品期权日报

类别:金融工程 机构:中银国际期货有限责任公司 研究员:严彬 日期:2020-04-08

摘要

    今日棉花波动较大,波动率较晚启动,随后行情回调,波动率也出现了较大程度的下跌。棉花期权波动率波动剧烈的现象并不是相对孤立的,商品期权市场整体流动性都要弱于商品市场,尤其是目前期权主力合约多集中在9 月上,对于买方来说,期权价格较高,对于标的价格的敏感性不强;对于卖方来说,每日时间价值收入效应较小,效果亦不佳,因此整体交投效果较差。关注后期OPEC+进展情况,事件交易者可以提前布局波动率多头组合,等待会议结束后出场。工业品目前企稳,可以布置期权组合进行做多操作。