中银国际期货金融期权日报

类别:金融工程 机构:中银国际期货有限责任公司 研究员:严彬 日期:2020-04-08

  摘要

      今日波动率结构持续回落,沪深300 股指期权的近月隐含波动率已经低于次月隐含波动率,波动率持续回归,表明市场的乐观情绪继续回归。偏度的小幅上涨也印证了这一点。总体看,行情持续恢复稳定,历史波动率和隐含波动率均持续降低,波动率建议维持空头配置,前期波动率结构策略依旧持有。方向策略方面,单纯买入看涨期权成本比较高,建议用组合策略降低权利金支出。