定增市场周报：首例八折底价花落威华股份 上海雅仕锁价改为竞价

　　上周上市公告定增募资环比大增，首例按八折底价定价的定增花落威华股份。上市公告日在上周的定增项目有5 宗，环比增加3 宗；受定价项目中国船舶募资373.68 亿元的带动，5 宗项目合计募资额达到573.29 亿元，环比大增5063%。其中，竞价项目仅威华股份一宗，且为再融资新规发布以来首例按照新规发行的定增项目，实际募资6.6 亿元，其按底价八折发行，尽管其发行前5 个交易日股价下跌13.37%，最终折价率仍有15.54%。上周上市公告的4 宗定价项目均按底价发行且募足，平均折价率为15.35%，环比下降22.97pct。

    　　本周即将解禁标的五成浮动破发。本周即将有6 宗定增项目首次解禁，其中3 宗项目浮动破发，浮动破发率为50%。以4 月3 日收盘价计的解禁资金合计为322.82 亿元，环比增加761.9%。本周有3 宗竞价项目即将解禁，浮动绝对收益率、浮动超额收益率均值分别为25.25%、20.88%，其中通信行业标的定价标的中际旭创绝对收益率领先，为72.00%，跑赢申万同行业78.96pct。

    　　获批节奏环比加快，倒挂幅度小幅扩大。上周发审委通过3 宗（竞价2 宗），环比减少4宗，证监会核准6 宗（竞价3 宗），环比增加3 宗。截至2020 年4 月6 日，处于已过会和已获批的待发项目有127 宗，其中发行价/底价倒挂的项目数12 宗，环比持平，倒挂家数环比增加0.15pct 至9.45%，平均倒挂幅度为28.66%，环比扩大0.50pct。

    　　新增项目数环比小幅增加，锁价式定增占1/3。上周新增21 家公司的22 宗定增项目，环比增加4 宗，其中7 宗拟锁价发行，占比1/3。富祥股份引入战略投资者深圳物明，拟向其非公开募资10.64 亿元用于高效培南类抗生素建设项目和年产616 吨那韦中间体项目。新国都引入战略投资者王文彬、浦伟杰，拟向战略投资者与实际控制人刘祥非公开募资11.5 亿元，为公司加大研发投入及科技创新提供资金支持。乐普医疗拟引入中国国新旗下公司（基金）、新加坡政府投资有限公司等七名战略投资者非公开募资31.8亿元，帮助公司布局具备国际、国内市场竞争力的创新器械等产品新技术。

    　　中飞股份、华中数控因战投标准新规调整发行对象，上海雅仕锁价改为竞价发行。上周共有17 家公司的21 宗定增预案修订，环比增加11 宗。因3 月20 日证监会发布发行监管问答，就上市公司再融资引入战略投资者的标准进行界定，上周3 宗项目由此修改发行方案，主要调整募资对象，并修改募资规模。中飞股份（项目融资）取消向皮海玲募资，仅向实际控制人朱世会募资，由此将募资额由4.92 亿元调减10.7%至4.39 亿元。

    　　华中数控（项目融资）取消向陈吉红等33 名对象募资，仅向卓尔智能与国家产业基金募资，由此将募资额由8.57 亿元调减5%至8.14 亿元。上海雅仕（项目融资）取消向鼎铧永达等3 名对象募资，改为向雅仕集团在内的不超35 名对象募资，由此将募资额由3.44 亿元调增1.6%至3.5 亿元，并将锁价改为竞价发行，将定价基准日由董事会决议日更改为发行期首日。

    　　海联金汇定增未过股东大会决议，星网宇达终止3 亿元项目融资。上周有2 家公司的2宗定增预案停止实施。海联金汇（补充流动资金）非公开发行股票方案未通过股东大会决议。星网宇达（项目融资）鉴于证券发行相关政策发生变化，公司方案与新修订的上市公司证券发行相关政策的内容存在一定差异，终止公司2019 年3 亿元项目融资方案。