量化周报:预测下周整体以震荡为主

类别:金融工程 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:包冬青 日期:2020-04-07

本周回顾(2020/3/30-4/3):

    本周市场小幅震荡,上证指数在回补缺口后出现震荡冲高,以小盘风格代表的中小板指表现相对强势。上周领跌的中小板指在本周呈现相对较大反弹,上周领涨的上证50在本周延续相对强势。行业主题,农林牧渔板块成为本周热点,此外上周强势的食品饮料本周延续强势。本周跌幅较大的为通信,而上周跌幅最大的电子等在本周呈现反弹。

    市场温度从3月19日出现新低后,连续2周整体回升,其中上周温度回升平均50左右后,本周再次震荡走低至平均温度-67。温度指标由年度/季度的新高数目和新低数目构成,其绝对值代表温度,增速代表温度变化。

    预测回顾:走势预测准确。上周报告预测原文如下:“下周整体将冲高震荡回落,一定概率震荡回补下方2723-2753的缺口”。实际走势看上证指数回补了下方2723-2753的缺口后,在周二冲高后回落,周四再次冲高回落,整体呈现震荡走势,预测准确。

    下周展望(2020/4/7-4/10):

    模型显示:下周整体震荡为主,或面临方向的选择。空间模型根据历史高低点的涨跌规律,推导接下来临近的高点或低点的可能的空间位置(允许误差在30点内)。截止本周五收盘各大指数的最高点均已经达到预计的第一目标价,除了上证指数外,沪深300、上证50、创业板指、中小板指已经达到预计的第二目标价。结合择时预测模型结论,预测下周整体以震荡为主。本轮反弹缩量空间幅度相对有限,说明反弹以一种相对较弱的方式进行,预计随着震荡持续,市场也将面临方向的选择。

    短期行业关注:较为强势且尚未达到上涨目标价的为医药生物、食品饮料、机械设备、农林牧渔、纺织服装、商业贸易。

    中长期行业关注:强势股目前分布在电子、医药、计算机、通信、服装纺织等行业。强势概念目前分布在生物疫苗、种业、光刻机、人造肉、抗流感、猪肉、无线耳机等概念。依据欧奈尔强者恒强,可中长期关注。

    投资建议:短线策略:关注医药生物、食品饮料、机械设备、农林牧渔、纺织服装、商业贸易等。中长线策略:关注三类主线,其一是行业尚在底部但估值性比价较高的蓝筹,建筑建材、银行等;其二是经过估值下杀仍有望成为后续主线的科技,如5G、元器件、软件等;其三是受益行业景气度持续的板块,如医药、食品饮料、农林牧渔、电气设备等。下周潜力股:万孚生物(300482)、圣邦股份(300661)、老百姓(603883)、新宙邦(300037)、双汇发展(000895)。

    风险提示:量化周报观点全部基于历史数据规律推导,择时预测模型并不能保证预测精确,因此存在预测偏差带来的风险。