一周研读

类别:策略 机构:中信证券股份有限公司 研究员: 日期:2020-04-03

编者按

    近期随着全球流动性拐点出现,市场持续低位震荡。4 月最大的不确定性——新冠疫情亦有望出现转折,全球配置窗口即将打开。本期《一周研读》核心主题聚焦于此!

    其他重要主题则包括“对冲疫情,逆周期政策继续加码”“疫情影响危与机(九)”“4Q19 业绩回顾&1Q20 展望”“关注龙头”等。

    关键词

    4 月,全球再配置窗口开启

    A 股策略:全球资金再配置开启,料A 股四月迎底部拐点

    海外策略:海外风险,何去何从?

    FICC:4 月债市展望:抓住政策与基本面的核心线索

    FICC:宏观与大类资产配置月报:复苏中的机遇

    对冲疫情,逆周期政策继续加码

    政策研究:政治局会议看点:政策工具明确,宏观调节加码

    政策研究:消费券能刺激消费回补吗?

    汽车:从2%到0.5%,拉开中国二手车的序幕

    疫情影响危与机(九)

    宏观经济:海外疫情对我国产业链影响的全景透析

    宏观经济:年内经济运行有望回到合理区间

    食品饮料:紧握食品优质龙头,增配白酒等待弹性

    商品策略:金属价格筑底蓄力,疫情拐点将开启中长期上行

    钢铁:全球危机下黑色产业的复盘与推演

    房地产:疫情直接冲击基本结束

    4Q19 业绩回顾&1Q20 展望

    通信:5G 红利渐进,把握低估值高确定性细分板块龙头

    纺织:景气延续,龙头愈优,规模与质量兼顾

    煤炭:业绩同比下滑明显,但估值已有所体现

    关注龙头

    煤炭:高分红预期兑现,催化龙头估值修复

    索菲亚:衣柜拥抱渠道改革,橱柜步入收获期

    滔搏:运动分销龙头,乘风优质成长

    开润股份:箱包行业的创新引领者

    万润股份:疫情带来短期波动,长期看好沸石放量

    耐世特:2020 压力犹存,内在价值被低估

    国检集团:优质赛道,成长公司

    华电国际:龙头价值回归,火电否极泰来