午间评述

类别:金融工程 机构:上海中期期货股份有限公司 研究员: 日期:2020-04-03

股指

    今日早盘三组期指高开后在区间内宽幅震荡,IC加权指数表现较弱,建议多单持有IH2004合约。

    贵金属

    早盘沪金2006合约高开后窄幅震荡,美联储推出无限量化宽松政策。操作上,建议关注金银比下修机会,期权方面,建议暂时观望。

    铜(CU)

    早盘沪铜2005合约偏强震荡,上海电解铜现货对当月合约下调5元至升120-升150元/吨。操作上,建议尝试沪铜05-06正向套利,期权方面,建议暂时观望。

    螺纹(RB)

    早盘期价低位整理,整体表现维稳运行,预计短期或维持弱势表现,观望为宜。

    热卷(HC)

    早盘期价震荡走弱,整体表现依然承压运行,短期或维持弱势表现,关注3000一线附近支撑力度,偏空思路。

    铝(AL)

    沪铝早盘低位震荡,当前电解铝企业利润丰厚且近期累计库存阶段。操作上,建议观望为主。

    锌(ZN)

    沪锌早盘低位震荡,持仓量下降,成交量一般,近期锌去库速度进度良好。操作上,建议观望为主。

    铅(PB) 沪锌早盘小幅上涨,整体工业金属偏强运行,操作上,暂时观望。

    镍(NI)

    早盘沪镍2006合约震荡整理,持仓量变化不大。金川公司电解镍成交价上调1950元至94250-94750元/吨。操作上,建议暂时观望。

    锰硅(SM)

    早盘SM2005合约期价弱势下行后低位震荡,短期锰硅的价格或将以高位盘整运行为主,操作上建议暂且观望。

    硅铁(SF)

    早盘SF2005合约期价高开低走后回调上行,后市硅铁的价格或将以盘整运行为主,操作上建议暂且观望。

    不锈钢(SS)

    早盘不锈钢低位震荡,持仓量减少,成交量一般,操作上建议短线暂且观望。

    铁矿石(I)

    早盘期价震荡走弱,整体表现依然偏弱运行,5-9正套持有。

    天胶及20号胶

    沪胶早盘期价震荡下行,基本面疲弱依旧,但基建及地产市场持稳运行。操作上,建议观望为主。期权方面,建议买入虚值看涨期权。20号胶早盘期价走弱,建议观望。

    PVC(V)

    早盘2009合约反弹运行,同时下游复工较慢,需求仍然较弱,短期观望为宜。

    原油(SC)

    早盘SC2006合约受外盘提振出现大幅反弹,但午后涨幅收窄,短期风险基本释放,空单可以择时止盈。

    燃油(FU)

    燃油早盘期价震荡回落。基本面偏空,但原油市场波动剧烈。操作上,建议轻仓持空。

    乙二醇(EG)

    受原油反弹带动,MEG期货主力合约早盘小幅高开后偏弱震荡运行,持仓有所下降,成交良好。海外疫情扩散继续拖累国内需求,港口库存高企,期价有继续补跌可能,操作上建议空单继续谨慎持有。

    纸浆(SP)

    纸浆早盘期价震荡偏弱,库存压力难改,但国外浆厂屡有停工。操作上,区间震荡思路对待。

    沥青(BU)

    早盘2006合约小幅反弹,受外盘原油提振,但考虑到成本端塌陷叠加需求端暂未恢复,空单可止盈。

    塑料(L)

    早盘塑料期货主力合约高开后整理,现货价格普遍反弹至6000元/吨附近,原油大涨以及节前下游补库对盘面形成提振。操作上,单边建议短线多单暂时止盈,套利建议正套持有。

    聚丙烯(PP)

    早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

    PTA(TA)

    早盘TA2005反弹运行,短期受成本端拖累,期价有所松动,同时PX集中投产,中期仍偏空思路对待。

    苯乙烯(EB)

    早盘主力合约EB2005期价偏弱震荡,收于4662元/吨,减仓量3120手,盘面活跃度较低,操作上建议暂且观望。

    焦煤(JM)

    早盘焦煤期货JM2009合约小幅下跌后走势偏稳,成交低迷,持仓量明显减少,重点关注焦炭行情走势,操作上建议暂且观望。

    焦炭(J)

    早盘焦炭期货J2009合约小幅下跌后走势偏稳,成交一般,持仓量大减,重点关注焦化去产能是否推进,操作上建议持有做多焦化利润套利。

    动力煤(TC)

    早盘动力煤期货ZC009合约探底回升,振幅偏大,成交活跃,持仓量增幅明显,重点关注下游煤炭消耗情况,操作上建议暂且观望。

    甲醇(ME)

    受原油反弹带动,早盘MA主力合约低位偏强震荡运行,成交良好,持仓有所下降。目前甲醇港口库存压力高企,下游需求恢复缓慢,操作上建议空单谨慎持有,关注MTO扩大。

    尿素(UR)

    早盘UR2005合约期价小幅高开后以横幅震荡运行为主,短期尿素的市价或将继续以弱势运行为主,操作上建议前期空单继续持有。

    玻璃(FG)

    玻璃期货主力合约早盘承压弱势运行,整体成交良好,持仓略有增加。目前经济下行存有预期,房地产及汽车行业需求放缓,操作上建议空单谨慎持有。

    白糖(SR)

    早盘郑糖主力震荡,近期新冠疫情全球蔓延,ICE原糖跌至前低,拖累郑糖价格,操作上建议暂且观望。期权方面,目前白糖隐含波动率持稳,建议卖出看涨期权。

    玉米及玉米淀粉

    早盘玉米价格震荡走强,南北方港口现货价格上涨支撑玉米价格,预计玉米价格偏强运行。

    大豆(A)

    国产大豆基层余粮不多,收购价走强。进口大豆港口库存处于低位,同时美国意向播种面积低于市场预期,预计对大豆价格有一定支撑。

    豆粕(M)

    豆粕3000元/吨承压回调,巴西疫情加速扩散,后期供应仍有不确定性,操作上建议暂且观望。

    豆油(Y)

    豆油围绕五日均线整理,关注5650元/吨阻力,操作上建议暂且观望。

    棕榈油(P)

    棕榈油关注4700元/吨争夺,供应端仍存在较大不确定性,不宜过分追空,操作上建议暂且观望。

    菜籽类

    受加拿大油菜籽进口恢复传闻影响,菜粕展开回调,关注2350元/吨争夺,菜油探底回升,油粕供应端仍存在较大不确定性,不宜过分追空,操作上建议暂且观望。

    鸡蛋(JD)

    今日早盘鸡蛋主力合约维持震荡。今日现货价格维稳,现货市场需求尚未见起色。操作建议观望。

    粳米(RR)

    早盘粳米主力合约维持震荡,粳米走货逐渐顺畅,随着天气逐渐回暖,农户卖粮积极性增加,短期或维持震荡行情,建议观望。

    苹果(AP)

    早盘苹果价格下跌。清明假期对苹果走货的提振基本结束,后期关注苹果产区天气,建议观望。

    红枣(CJ)

    早盘红枣价格走低。红枣产区各工厂陆续恢复,但成交依然清淡,观望为主。

    棉花及棉纱

    早盘郑棉主力反弹,疫情在全球扩散打击棉花需求,疫情下棉企开工推迟,走货停顿,建议投资者偏空看待,棉纱早盘同步棉花价格反弹,操作上建议暂且观望,期权方面,当前波动率波动较为剧烈,建议买入看跌期权。