棉花棉纱期货日报

类别:金融工程 机构:方正中期期货有限公司 研究员:彭博 日期:2020-04-03

行情主要观点

    2020 年4 月2 日,棉花主力合约CF005 收盘价为10485 元/吨,跌0.19%;棉纱主力收于18160 ,涨1.09%,ICE 2 号棉花收盘价49.97 美分,涨3.22%。

    欧美股市昨夜出现回落,短期亦有可能继续下挫,棉花中期仍维持看空观点,目前应是买入认沽期权保值的好机会。

    储备棉轮入收官,2019 年度新疆棉轮入累计计划采购量78.6 万吨,实际成交总量37.16万吨,占计划采购量的47%。其中,内地库成交35.91 万吨,新疆库成交1.25 万吨。累计参与竞拍企业103 家,承储库24 家。。

    期权方面,棉花指数加权隐含波动率大幅上行,为55.34%,大幅高于历史波动率为25%的水平。波动率仍处于历史高位,5 月合约期权在4 月初即到期,时间价值流逝较快,可以卖出宽跨式期权合约,或者逢高卖出认购期权。