国债期货晨报:外盘向好 期债或承压

类别:金融工程 机构:国泰君安期货有限公司 研究员:虞堪 日期:2020-04-03

【观点与策略】

    外盘向好,期债或承压。TS2006 支撑位101.520 元,压力位101.720 元;TF2006 支撑位102.260 元,压力位102.670 元;T2006 支撑位101.565 元,压力位102.175 元。获利盘了结压力,国债期货高位遇阻,叠加股市反弹压制,震荡走弱。隔夜外盘及原油上涨,将一定程度使今日期债承压。

    【上一交易日国债现市】

    2 年期活跃CTD 券为170001.IB,IRR 为1.61%,5 年期活跃CTD 券为190013.IB,IRR 为-0.87%,10 年期活跃CTD 券为170010.IB,IRR 为0.33%,目前R007 约2%。

    利率债市场收益率整体上行。具体来看,SKY_3M 下行2BP 至1.28%;中债国债收益率曲线2 年期稳定在1.91%;SKY_10Y 上行3BP 至2.59%。信用债曲线收益率整体下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M 期限下行7BP 至1.86%,3 年期收益率下行2BP 至2.86%,5 年期收益率下行4BP 至3.27%。

    中债中短期票据收益率曲线(A)1 年期下行4BP 至9.16%。

    货币市场方面,4 月2 日银行间质押式回购市场共成交43591 亿元,增加1.08%。其中,隔夜收于1.80%,较前一交易日上涨23bp,7 天收于2.00%,较前一交易日下跌30bp;中期方面,14 天收于1.70%,较前一交易日下跌29bp;长期方面,1 个月收于6.60%,较前一交易日上涨480bp。3 个月收于2.08%,较前一交易日下跌27bp。

    【财经资讯】

    4 月2 日,央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2020 年4 月2 日不开展逆回购操作。

    【市场观察】

    人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬224 个基点,报7.0995。

    沪深两市整体上涨,上证综指上涨46.12 点(或1.69%)至2780.64 点,深证成指上涨227.36 点(或2.28%)至10179.20 点,创业板指上涨52.15 点(或2.80%)至1916.95 点。

    【技术分析】

    技术上,T2006 下跌,截止收盘日K 线收于20 日线上方,目前20 日线向上,K 线位于布林带上轨附近,布林带轨距放大,MACD 指标动能柱绿色,DIFF 线和DEA 线在零轴上方。TS2006、TF2006 全天走势与T2006相似。