A股市场流动性动态

类别:策略 机构:上海证券有限责任公司 研究员:刘骐豪 日期:2020-04-01

主要观点:

    资金供给/需求

    1.基金发行

    3 月27 日当周新发基金(普通股票型+偏股混合型基金)合计140.81 亿元,前周为212.99 亿元。2020 年1 月合计新成立规模1088.05 亿元,2 月新成立规模1049.50 亿元。

    2.融资余额

    3 月27 日当周两市融资余额10537.40 亿元,较前一周的10731.04 亿元减少193.64 亿元。

    3.沪股通和深股通

    3 月27 日当周沪股通和深股通资金合计净流出337.70 亿元,前一周资金净流出417.95 亿元。

    4.ETF 场内份额变化

    3 月27 日当周上证50ETF(510050)净申购-1.31 亿份,上周净申购14.81 亿份。创业板ETF(159915)净申购0.78 亿份,上周净申购15.24 亿份。5GETF (515050)净申购18.66 亿份,上周净申购41.78 亿份。芯片ETF (159995)净申购24.80 亿份,上周净申购17.31 亿份。科技ETF (515000)净申购-0.42 亿份,上周净申购4.97 亿份。

    5.IPO 融资规模

    3 月27 日当周IPO 融资规模为33.56 亿元,前一周为26.87 亿元。

    6.产业资本变化

    3 月27 日当周产业资本净减持金额为94.07 亿元,前一周净减持132.04 亿元。

    7.限售股解禁市值

    3 月27 日当周限售股解禁市值为496.15 亿元,前一周解禁市值为546.09 亿元。

    8.沪深两市资金流向

    3 月27 日当周沪深两市主力资金净流出212.60 亿元,前一周净流出905.47 亿元。

    二、市场情绪

    1.换手率

    3 月27 日当周A 股市场换手率为1.50%,前一周为1.83%。

    2.融资交易占比

    3 月27 日当周两市融资交易占比为8.57%,前一周为8.86%。

    3.基金仓位

    3 月27 日当周股票型基金仓位为89.73%,较前一周的90.18%减少;混合型基金仓位为64.11%,较前一周的64.60%减少;偏股混合型基金仓位为85.23%,较前一周的86.04%减少。

    4.风险溢价

    3 月27 日当周风险溢价(全部A 股PE 倒数减十年期国债收益率)为3.86%,前一周为3.80%。

    5.股息率/利率

    3 月27 日当周沪深300 股息率/十年期国债收益率为0.95,前一周为0.93。

    三、利率水平

    1.7 天银行间质押式回购加权利率(DR007)

    2020 年03 月(截至27 日)7 天银行间质押式回购加权利率报2.0271%,前一周为1.6524%。

    2.中、美十年期国债收益率

    2020 年03 月(截至27 日)中国10 年期国债收益率报2.6166%,前一周报2.7187%。美国10 年期国债收益率报0.7200%,前一周报0.9200%。

    3.中美10 年期国债收益率差额

    3 月27 日当周中美10 年期国债收益率差额为1.17%,前一周为1.76%。