金融期货日报:期指冲高回落 期债大幅上行

类别:金融工程 机构:国元期货有限公司 研究员: 日期:2020-04-01

【观点和操作建议】

    宏观: 国际方面,美国3 月消费者信心指数大幅下滑,消费者信心指数从2月时的132.6 降至120,创2011 年以来最大跌幅。国内方面,中国3 月官方制造业PMI 为52,环比回升16.3 个百分点,预期42.5,前值35.7;官方非制造业PMI为52.3,前值29.6;综合PMI 为53,前值为28.9。复工复产加快。

    股指: 周二股指期货高开低走小幅收跌。盘面上,大盘缩量震荡。板块上农业板块领涨,科技板块回调。两市成交额仅5617 余亿元,再创两个月来新低;北向资金全天净流入16.5 亿元。近期海外疫情严重风险尚无法估计,建议暂时观望为主,短线逢低试多破位止损,IF2004 多单3600 止损,IH2004 多单2600止损,IC2004 多单破5000 已经止损。

    国债: 周二国债期货全线上涨。现券收益率下行3-5BP,资金面整体宽松,季末资金利率上升。央行下调逆回购利率带动短期限国债收益率下行,国债收益率曲线近期明显走陡。在货币政策宽松、经济下行的市场预期下,各方因素对期债价格有较强的支撑作用。建议短线逢低做多破位止损,T2006 多单100.48止损,TF2006 多单101.37 止损,TS2006 多单100.98 止损。