金融期权日报：考虑卖出宽跨式期权组合

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    2020 年03 月30 日，50ETF 跌0.45%,收于2.680,300ETF（上交所）跌0.92%,收于3.666,300ETF（深交所）跌0.93%,收于3.726,沪深300指数跌0.97%,收于3674.11。

    上证50ETF 期权成交量PCR 为0.96,上一交易日成交量PCR为0.77；持仓量PCR 为0.67,上一交易日持仓量PCR 为0.68。上交所3000ETF 期权成交量PCR 为1.05,上一交易日成交量PCR 为0.83；持仓量PCR 为0.76,上一交易日持仓量PCR 为0.78。深交所300ETF 期权成交量PCR 为0.99,上一交易日成交量PCR 为0.66；持仓量PCR 为0.81,上一交易日持仓量PCR 为0.84。中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为0.83,上一交易日成交量PCR为0.68；持仓量PCR 为0.62,上一交易日持仓量PCR 为0.62。

    上证50ETF 期权2020 年04 月平值期权隐含波动率为32.56%,标的20 交易日历史波动率为31.74%。上交所300ETF 期权2020年04 月平值期权隐含波动率为33.91%,标的20 交易日历史波动率为31.79%。深交所300ETF 期权2020 年04 月平值期权隐含波动率为35.60%,标的20 交易日历史波动率为31.33%。中金所沪深300 指数期权2020 年04 月平值期权隐含波动率为35.78%,标的20 交易日历史波动率为33.12%。

    美国的疫情形势仍非常严峻。截至美国东部时间3 月30 日晚6 点，全美共报告新冠肺炎确诊病例161367 例，死亡2956 例。

    在过去24 小时，全美新增确诊病例21692 例，新增死亡病例520例。3 月30 日，人民银行以利率招标方式开展了500 亿元7 天期逆回购操作，中标利率至2.20%,较上次中标利率2.40%下调20BP。

    和2 月初的操作相同之处在于，逆回购利率先行下调，预计4 月中旬MLF 利率有望同幅下降，进而带动4 月20 日LPR 报价下调。

    外部疫情冲击和内部政策对冲，预计短期内指数将震荡整理。考虑到期权隐含波动率较高，可以考虑卖出宽跨式期权组合。