金融期权日报:海外疫情形势将持续影响A股

类别:金融工程 机构:宝城期货有限责任公司 研究员:龙奥明 日期:2020-03-30

  2020 年03 月27 日,50ETF 涨0.56%,收于2.692,300ETF(上交所)涨0.46%,收于3.700,300ETF(深交所)涨0.40%,收于3.761,沪深300指数涨0.32%,收于3710.06。

      上证50ETF 期权成交量PCR 为0.77,上一交易日成交量PCR为0.85;持仓量PCR 为0.68,上一交易日持仓量PCR 为0.67。上交所3000ETF 期权成交量PCR 为0.83,上一交易日成交量PCR 为0.91;持仓量PCR 为0.78,上一交易日持仓量PCR 为0.77。深交所300ETF 期权成交量PCR 为0.66,上一交易日成交量PCR 为0.69;持仓量PCR 为0.85,上一交易日持仓量PCR 为0.86。中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为0.68,上一交易日成交量PCR为0.78;持仓量PCR 为0.62,上一交易日持仓量PCR 为0.59。

      上证50ETF 期权2020 年04 月平值期权隐含波动率为33.42%,标的20 交易日历史波动率为33.91%。上交所300ETF 期权2020年04 月平值期权隐含波动率为34.64%,标的20 交易日历史波动率为34.90%。深交所300ETF 期权2020 年04 月平值期权隐含波动率为36.06%,标的20 交易日历史波动率为34.05%。中金所沪深300 指数期权2020 年04 月平值期权隐含波动率为36.52%,标的20 交易日历史波动率为35.62%。

      目前全球新冠肺炎确诊人数超过70 万,,由此造成多地区经济停摆,特别是美国每日新增确诊人数仍然高企,目前累计确诊超过14 万。近日召开的中共中央政治局会议就指出,要加快释放国内市场需求。扩大居民消费,合理增加公共消费。要适当提高财政赤字率,发行特别国债,增加地方政府专项债券规模,引导贷款市场利率下行,保持流动性合理充裕。外部疫情冲击和内部政策对冲,预计短期内指数将震荡整理。考虑到期权隐含波动率较高,可以考虑卖出宽跨式期权组合。