计算机行业:省级医保平台市场即将打开

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:李沐华 日期:2020-03-30

本报告导读:

    看好医保局相关系统的落地,传统老牌厂商仍将具备竞争优势。

    摘要:

    看好医保局相 关系统的落地,传统老牌厂商仍将具备竞争优势。最近我们看到青海省医保平台已经开始招标,2020 年内其他省和地市项目也将不断落地,看好传统IT 厂商,具备较强竞争优势,推荐标的:久远银海、万达信息、思创医惠。

    传统“金保”厂商以及BAT 等互联网巨头都将参与省级医保平台争夺战。有一类厂家,服务人社部门起家,比如久远银海,以及东软之类,业内把他们叫“金保”厂商,医保的筹钱和付钱都是这个系统里面进行的,政府的这个金保系统很值钱,它在各地都需要。未来省级平台有两个发展方向,一个是东软这种传统厂商在当地依然掌控话语权,比如东北等地;另外就是数据中台,BAT 会进来。

    医疗IT 交付速度提升是必然,背后的原因是人力成本提升。交付速度提升趋势是肯定的,因为人力贵了,以前交付周期长是因为人便宜,大学生三千块钱一个月工资,五百元租一个房子做交付,现在不一样了,低于三千块钱的人你招不到了,互联网公司把人员工资提得很高,所以提高交付速度是降低人力成本最重要的一个手段。

    未来医疗IT 竞争格局会逐渐集中,但依然是战国时代,地域分割仍将持续。医疗有很强的地域性,因为供给方过于强势,你过于依赖供给方和支付方。计算机行业C 端客户很容易被引流,但是保险支付方不是这样,医疗的属地性加上这个行业的公益性,肯定会有地方保护主义,比如四川的项目久远银海会很有优势,东北的项目东软会很有优势。

    风险提示:招投标延期风险,政策推进不及预期风险