中小盘伐谋周报:政治局会议定调加强宏观对冲 推荐产业信息化主线

类别:策略 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:刘易/杨文健/周昊 日期:2020-03-29

  摘 要:

      投资观点:上 周政治局会议召开,研究部署进一步统筹推进疫情防控和经济社会发展工作。在经济方面,本次会议表示要加大宏观政策对冲力度,适当提高财政赤字率,引导贷款市场利率下行。同时会议还首次提出要合理增加公共消费。上周G20 峰会联合声明向全球经济注入5 万亿美元,同时确立要保持金融稳定,尽量减少对贸易和全球供应链的干扰,协调公共卫生和财政措施等六大目标。上周北向资金微幅流入,融资资金大幅减少。重点推荐“产业信息化主线”:医疗信息化组合之【创业慧康、和仁科技】、工业信息化之【宝信软件】、停车信息化之【捷顺科技】。

      A 股瞭望:(1)陆港通周观察:陆股通资金(北向):上周沪股通净流出3 亿元,深股通净流入8 亿元,合计净流入5 亿元;港股通资金(南向):上周沪市港股通净流入147 元,深市港股通净流入67 亿元,合计净流入213 亿元。(2)两融:上周两融余额10770 亿元,融资净减少136 亿元。(3)股权事件:高科石化控股权变更等。(4)下周限售股解禁:下周A 股限售股解禁规模为704 亿元,其中主板601亿元,创业板62 亿元,中小板40 亿元。解禁市值最大的三家企业是欧派家居、广州港、得邦照明,解禁市值分别为319.07、149.63、33.42 亿元;解禁股本占解禁前流通股本比例前三的是欧派家居(344%)、广州港(329%)、得邦照明(305%)。(5)下周事件关注:

      2020 上海国际工业互联网展览会等。

      海外视角:(1)上周,经济方面,美国3 月Markit 制造业PMI 初值49.2,创下2009 年以来新低;美国3 月21 日当周初请失业金人数328.3 万,为史上首次达到百万级别。疫情方面,海外新冠病毒累计感染超51 万人,美国成全球累计确诊病例最多国家,东京奥运会推迟至2021 年。(2)上周半导体公司中,英特尔上涨14.27%、博通上涨20.01%;上周美股科技股中,微软上涨8.99%,SAP 上涨16.95%,苹果上涨8.07%;上周中概科技股中,阿里巴巴上涨4.02%、百度上涨10.12%。

      国泰君安中小盘重点推荐公司: “消费升级”组合:新宝股份(002705)、吉比特(603444)、盈趣科技(002925)、全志科技(300458); “技术升级”组合:宝信软件(600845)、捷昌驱动(603583)、捷顺科技(002609)、创业慧康(300451)、雄韬股份(002733);“增发并购”组合:安车检测(300572)、天孚通信(300394)、博思软件(300525);“国改自强”组合:宜昌交运(002627)