金融工程周报-每周指数荟萃

类别:金融工程 机构:申港证券股份有限公司 研究员:曹旭特 日期:2020-03-23

本周市场回顾。本周6 个宽基指数全线下跌,前期大小盘分化的局面小时。深证成指暴跌6.29%,接棒创业板,成为空头新宠,中证500 仅跌4.36%,排名第一。28 个申万一级行业指数全军覆没,建材最为抗跌,汽车通信双熊争霸,均跌超8%。有20 个行业当周收益率超越沪深300。

    沪深300 应加仓待涨。沪深300 的估值优势凸显,对于长线资金的吸引力较强,本周主力资金继续维持净流出状态。在技术面指标方面,综合KDJ 和MACD 指标,大盘短期内空头力量衰竭,反弹可期。国外疫情进一步扩散,恐慌情绪极其严重,多国降息自救,美国更是多管齐下,不断释放流动性,但对于阻止美股下跌收效甚微,短期内避险依旧是海外的主题,而国内外的疫情形势将会进一步分化,国内基本面优势将会越来越明显。Wind 风控日报数据显示,下周(3 月23 日-3 月27 日)共有37 家公司限售股陆续解禁,合计解禁量53.29 亿股,按3 月20 日收盘价计算,解禁市值为573.81 亿元,较本周解禁市值459.57 亿元上升24.86%。

    一级行业指数推荐。本周一级行业无一上涨,考虑相对收益,相较于沪深300,有20 个行业可获得超额收益。目前我们根据行业择时策略信号,推荐国防军工,轻工制造,建筑装饰,食品饮料,商业贸易,机械设备,纺织服装,医药生物,电气设备。

    投资策略:沪深300 指数应加仓待涨;买入并持有国防军工,轻工制造,建筑装饰,食品饮料,商业贸易,机械设备,纺织服装,医药生物,电气设备。

    风险提示:中美贸易冲突形势恶化,疫情进一步加重,消费需求疲弱。