美国财政货币政策再接再厉 美元飙涨

类别:金融工程 机构:兴业资本市场(英国)有限公司 研究员: 日期:2020-03-18

  基本面

      随着美国财政和货币政策继续发力,全球股市从周一的恐慌性暴跌中回暖,不过,市场依旧追求流动性,推动全球货币美元大幅拉升。美元指数企稳98.00一线后,快速上探99.80附近水平,基本收复了2月下旬以来的跌幅。强势美元打压非美货币快速下行,欧元跌逾200点下破1.1000,英镑延续此前大幅下跌的势头,测试1.2000关口,避险瑞郎和日元走低,但瑞郎弱势更为明显,商品货币悉数再创新低,重新打开了新一轮下跌趋势。

      “恐慌制造机”美联储在上周已经公布1.5万亿美元流动性支持措施没有收到预期效果后,周二再度再加码5000亿美元回购计划,并且重启2008年金融危机期间使用的一项融资安排,为商业票据发行人提供流动性保障。不仅美联储在拼命确保美元的流动性,各国央行也下调了货币互换额度的定价,以便更容易地向全球金融机构提供美元。日本央行周二为金融体系注入美元规模创下2008年以来新高,韩国也承诺将很快采取行动。正是这些操作,推动美元大幅走强。

      此外,市场所寄望的财政政策,也开始不断发力。特朗普政府要求国会提供超过1万亿美元的资金来对抗病毒的影响。该计划包括向航空公司进行的500亿美元救助资金以及数十亿美元的减税措施等。这也是政府第三次推动增加财政支出,此前美国政府已经为应对疫情通过了83亿美元救助计划以及总额约1050亿美元税收减免计划。

      不过,隔夜美国公布的2月零售销售录得一年多来最大降幅,录得-0.5%,彰显了新冠疫情对美国经济的冲击已经开始显现,而这可能加强市场对美国经济二季度陷入衰退的预期。因此,货币和财政政策双双发力,可能短暂提振市场情绪,但还远不能恢复市场信心,在新冠疫情得到有效控制之前, 市场巨震可能仍是常态。

      日内德国将公布2021年预算草案,关注一向在财政纪律方面自律的德国是否会因为新冠疫情而立场松软。此外,美元指数面临2月20日高点99.90一线强阻力,关注是否会有获利盘推动美元修正此前猛烈涨幅。若向上突破阻力并站稳,美元将有望打开新一轮涨势。

      技术面

      欧元/美元

      日图下破1.1050,关注1.1000附近表现。4小时图再创新低,短线整理但缺乏反弹动能。小时图在1.1190下方受阻快速下行,目前暂时在1.0950上方企稳,低位整理。日内建议谨慎操作,关注1.1000一线表现决定进一步方向。

      支撑位 : 1.0950 1.0925 1.0900

      阻力位: 1.1025 1.1050 1.1100

      英镑/美元

      日图下行势头猛烈,随机指标超卖但没有修正迹象,但1.2000整数关可能存在获利盘支持,4小时图短期均线空头排列,短线仍有一定反弹空间,但力度不强。小时图下行势头维持完好,短线反弹关注1.2200阻力。日内建议谨慎操作,激进者早盘在1.2080上方轻仓做多,关注1.2170附近阻力决定进一步方向。

      支撑位: 1.2080 1.2040 1.2000

      阻力位: 1.2170 1.2200 1.2270

      美元/日元

      日图反弹未能再创新高,随机指标倾向走低,或维持震荡走势。4小时图维持反弹势头,但两日未能创新高,可能增加下行风险。小时图在107.85一线受阻,短线有回调的需求。日内建议谨慎操作,倾向在107.50下方做空,下破106.60跟进。

      支撑位: 106.60 105.90 105.15

      阻力位:107.50 107.85 108.50

      黄金

      日图连续两日收录带长下影线蜡烛,随机指标倾向进一步走高。4小时图W底可能推动金价进一步走高。小时图上破1520后快速上探1554一线,并在该档下方整理,略偏向于上行突破。日内建议1520上方做多,上破1555跟进。

      支撑位: 1520 1510 1504

      阻力位: 1555 1560 1575

      白银

      日图释放企稳信号,短线可能反弹。4小时图低位企稳,但缺乏反弹动能。小时图在12.00上方整理,需要站上13.20才能打开进一步上行空间。日内建议12.50上方做多,上破13.20跟进做多。

      支撑位: 12.50 12.15 11.80

      阻力位: 13.20 13.70 14.45