晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2020-03-16

国内市场

    市场尚未企稳 短期仍需谨慎

    上周市场再度大跌。市场日均成交金额9889.83 亿元,交易量继续回落,参与者情绪指数高位震荡。整体来看,海外疫情的扩散仍未得到有效控制,对于经济和市场的悲观预期引起全球市场的恐慌,虽然国内疫情已得到有效控制,但全球市场继续大幅下行依然对国内市场产生压力。未来国内市场的主要风险依然来自国外市场的影响,短期市场依然将会大幅波动,不过我们预计整体影响将渐渐趋弱。

    市场依然是交易性质为主,市场风险偏好依然较高。从个股来看,爆炒现象较前期有所减弱,通信、特高压、充电桩等新基建个股表现突出,前期的热点个股则明显调整。从概念指数看,新基建相关概念和土地流转等概念领涨,医疗防护指数出现明显调整。行业只有通信行业出现上涨,其它行业都出现下跌,尤其是纺织服装和有色金属等前期表现较强的行业跌幅较大。市场情绪保持活跃,但较前期也已有降温,市场心态也有所谨慎。市场的博弈特征依然,机会仍是轮动中。目前看市场的重点已渐渐由新基建主导。

    由于涉及范围较广,一旦形成集群效应有利于市场的整体回暖。短期仍可跟踪关注相关主题,不过在全球市场动荡的环境下,市场波动性较大,因此仍不适宜大举建仓,市场的机会仍是交易性的机会。从长期看新兴产业的成长和传统领域的价值之间轮动是市场的主要特征判断不变。

    整体来看,疫情在全球的蔓延造成全球市场大幅波动,虽然已有较大跌幅,但是仍未看到企稳迹象,短期市场风险依旧较高。国内市场依旧会受影响,不过随着国内疫情控制较好,预计影响趋弱。如我们前期预计市场情绪已有所降温,市场上行的动力也有所减弱,因此仍需做好仓位和收益预期控制。机会上看依然是结构性的特征,新基建相关领域较大,可以适度参与交易机会,当然更多的是提防短期风险。

    行业动态与点评

    【工信部、应急管理部:加快推动煤炭工业互联网建设】

    来源:证券时报网

    证券时报e 公司讯,工信部、应急管理部联合召开煤炭行业工业互联网应用工作座谈会。

    工信部副部长陈肇雄指出,发展煤炭工业互联网恰逢其时、前景广阔,煤炭工业互联网联合工作组成员单位各有所长,是推动煤炭工业互联网发展的重要力量,要深入学习贯彻习近平总书记关于推动5G 网络、工业互联网等加快发展的重要指示精神,把握“新基建”、“数字化建设”发展机遇,建立科学高效工作机制,促进优势互补,形成工作合力,加快推动煤炭工业互联网建设。

    【国家电网工程建设项目提前实现全部复工复产】

    来源:证券时报网

    证券时报e 公司讯,3 月12 日,国家电网有限公司经营区域内(除湖北省外),所有在建3205 项35 千伏及以上输变电工程、33 项抽水蓄能工程全部复工复产,涉及输电线路7.5 万公里、变电容量3.8 亿千伏安、抽水蓄能装机3785 万千瓦,提前实现复工复产目标。

    宏观经济

    (1)国务院领导人考察全国市场运行与流通发展服务平台和外贸外资协调机制时强调,统筹推进疫情防控和经济社会发展,推动商贸物流市场正常运行,更大力度深化改革开放,释放巨大消费潜力,稳住外贸外资基本盘,增强经济发展动力。要加快落实自贸区改革开放政策并向更大范围推广,抓紧推出缩减后的新一版外商投资准入负面清单,推动更多领域特别是服务业领域扩大开放。

    (2)央行宣布,3 月16 日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5 至1 个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1 个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500 亿元。

    (3)发改委就《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》九问九答:

    文旅等聚集性消费是此次疫情冲击最为严重的领域,在疫情结束后帮助文化产业和旅游产业有效应对疫情、渡过难关、有序恢复营业,十分重要。

    (4)商务部:2 月实际使用外资(FDI)同比降25.6%至468 亿元,吸收外资由升转降的主要原因是受到新冠肺炎疫情冲击的影响,叠加春节假期因素;中国外贸潜力大,韧性足、竞争力强、产业链稳固,企业的创新意识、开拓市场能力都很强,外贸发展长期向好的趋势没有改变,完全有信心稳住外贸基本盘。

    国际市场

    (1)美国总统特朗普宣布“国家紧急状态”以应对新冠肺炎疫情。特朗普表示,宣布进入紧急状态将能释放500 亿美元联邦紧急资金,用于全美抗疫;下周将提供多达50万份新冠病毒测试盒,同时还将有数百万份新冠病毒测试紧随其后;美国将购买“大量”原油用于用作战略储备用途,要把美国的战略石油储备(SPR)“填满”;将免除所有联邦学生贷款的利息。特朗普表示,他很可能在未来某个时候接受病毒检测。

    (2)加拿大央行宣布紧急降息,将关键隔夜利率降低50 个基点至0.75%。加央行称,只要符合支撑经济和保持通胀的目标,央行准备好进一步调整货币政策。病毒疫情大流行和近期油价暴跌对加拿大经济造成负面冲击,央行降息是前瞻性措施。