电气设备与新能源行业双周报2020年第5期(总第165期)：国网全力提质增效 电网投资有望回稳

行情回顾：

    截至本报告期末，电气设备指数2020 年累计涨幅15.59%，沪深300 指数同期涨幅1.02%。最近一年，电气设备指数涨幅为12.27%，沪深300 指数涨幅为8.45%。行业整体PE 估值回升至33.27 倍，行业整体企业估值倍数（EV/EBITDA）为20.73 倍，高于历史平均值+1 倍标准差水平，行业估值进入高位区。

    2020 年，储能设备和光伏设备板块涨幅最大，涨幅分别为30.87%和22.67%，风电设备和火电设备涨幅最小，跌幅分别为2.54%、3.59%。

    国家电网近期印发了公司2020 年重点工作任务的通知，将全力推进电网高质量发展、全力开展提质增效、全力提升产业国际金融业务发展质量、全力强化科技创新等十项工作作为重点。国网公司依然强调特高压工程是推进的重点项目，同时也提出了坚持稳中求进工作总基调，落实“大稳”要求，坚持科学投资。稳健投资、精准投资。把有限的资金向保政策、保安全、保增长倾斜，投入到既稳当前，又利长远的生产环节和重点项目上来。2019 年，全国电网基建投资4856 亿元，同比减少9.6%，在此背景下，电网基建投资预期从“严”转“稳”，有利于电网投资回稳。建议重点关注具有国企背景的电力设备行业龙头。

    行业动态：

    中国移动25 亿集采 拉开5G 基站锂电大战序幕近日，中国移动发布了一则采购招标大单，2020 年将采购通信用磷酸铁锂电池产品6.102 亿Ah（规格3.2V），需求满足期为一年。本次最高投标限价25.08 亿元，高于限价将被否决。项目不划分标段，采用份额招标，中标人数量为6-8 家。简单而言，中国移动本次对磷酸铁锂的采购需求约达1.9GWh，按照25.08 亿元的最高投标限价计算，每Wh 电池价格约1.2 元。

    高工锂电了解到，2019 年国内基站用电芯价格在1.1-1.2 元/Wh（含税），随着成本的下滑以及行业竞争剧烈，价格仍存在进一步下降的趋势。【高工锂电】

    国家能源局：2019 年可再生能源并网运行情况

    到2019 年底，我国可再生能源发电装机达到7.94 亿千瓦，同比增长9%；其中，水电装机3.56 亿千瓦、风电装机2.1 亿千瓦、光伏发电装机2.04 亿千瓦、生物质发电装机2254 万千瓦，分别同比增长1.1%，14.0%，17.3%和26.6%。风电、光伏发电首次“双双”突破2 亿千瓦。可再生能源发电装机约占全部电力装机的39.5%，同比上升1.1 个百分点，可再生能源的清洁能源替代作用日益突显。【北极星储能网】

    全球首个上市氢燃料车企：已获100 亿美元订单美国当地时间3 月4 日，氢燃料重卡制造初创公司Nikola 宣布即将在纳斯达克上市，市值33 亿美元，这是全球首个IPO 的氢燃料整车制造企业，IPO 募资金额为5.25 亿美元。

    Nikola 登陆纳斯达克的方式是并购一家名为VectoIQAcquisition Corp 的公司，操作方式有点类似A 股的借壳上市，交易总价值为33 亿美元。在最近的融资中，Nikola 完成了欧洲重型卡车制造商CNH Industrial 领投的D 轮融资，估值30 亿美元。

    Nikola 成立于2015 年，与特斯拉有着一定的渊源和类似之处。Nikola 的名字，源自美国发明家Nikola Tesla，创始人Milton与Elon Musk 一样是一位连续创业者，在卖点上一家公司后，开始探寻氢燃料重卡的商业化道路。【第一电动网】

    光伏等新能源项目总投资900 亿！广西出台“能源网”基础设施建设三年大会战实施方案

    广西发改委官网获悉：广西壮族自治区发展和改革委员会日前印发《广西“能源网”基础设施建设大会战实施方案（2020-2022年）》（以下简称《实施方案》），明确三年大会战目标任务，确保三年内一批项目按期竣工投产，一批续建项目加快建设，一批新项目开工建设，总投资2707 亿元，实现项目建设的阶段性目标。

    《实施方案》列入“能源网”基础设施补短板建设三年大会战项目共44 项，总投资4074 亿元，三年投资2707 亿元。其中电源项目20 项，总投资3072 亿元，三年投资1720 亿元；输配电项目6 项，总投资852 亿元，三年投资819 亿元；油气管道4 项，总投资136 亿元，三年投资121 亿元；充电设施项目14 项，总投资13.94 亿元，三年投资13.94 亿元。【北极星电力网】

    风险提示：

    光伏装机不及预期；新能源汽车销量不及预期；核电项目审批重启进程不及预期、电力市场化改革进度不及预期等。