市场要闻点评(第1259期)

类别:策略 机构:广州广证恒生市场研究有限公司 研究员:冯刚勇/马英博 日期:2020-03-09

  1、尿素价格因需求旺盛持续调涨

      消息:

      近日,安徽、山东、河南等地区的尿素厂家5 日集体调涨10-20 元/吨左右,下游复合肥厂接货积极。上周尿素市场出现快速上涨,山东、河南等主产地价格反弹在50-80 元/吨,西南地区价格反弹幅度超过100 元/吨。

      简评:

      进入3 月份,因农业春耕需求,全国各地农业市场相继启动,工业复肥和人造板厂开工率继续回升,耕种施肥需求复苏显著,订单旺盛。另外,由于前期市场开工率不足,导致供需错配较明显。综合以上因素,尿素产品价格仍然处于上涨主通道,存在进一步涨价空间。

      相关标的:华鲁恒升(600426)、阳煤化工(600691)等。

      2、速冻食品销量暴增

      消息:

      近日,据统计,2020 年疫情期间(1 月24 日-2 月20 日),相比去年同期,速冻食品各细分产品均获大幅增长,在天猫平台上,海鲜丸类总销量同比增1675%,方便面总销量同比增加57%,水饺馄炖类总销量同比增78%,即食火锅总销量同比增144%,肉制品总销量同比增264%,汤圆总销量同比增60%。

      简评:

      在家庭消费口味需求增长、消费便捷性要求提升的背景下,复合调味品及速冻食品处于发展红利期。而受疫情影响,消费者宅居在家,短期增加了对耐储及方便食品的需求,加速培养了复合调味品和速冻食品的消费习惯,有利于行业成长。

      相关标的:三全食品(002216)、安井食品(603345)等。

      3、Mini-LED 成3C 产品龙头苹果新宠

      近日,媒体报道称,苹果计划在2020 年底推出采用Mini-LED 屏的12.9 英寸iPadPro 和多款Macbook 笔记本电脑。Mini-LED 是采用数十微米级的LED 晶体制作的背光模组,Mini-LED 技术在色彩对比度、节能、寿命等方面都要比OLED 更好,且生产难度较低,良率高。

      简评:

      2020 年正式迈入Mini-LED 元年,3C 产品龙头苹果具有指标观察性。首先,有影响力的终端品牌厂商将带动Mini 产品放量,其次,产业链的布局将促进MiniRGB 实现大规模量产。未来随着技术的逐渐成熟,Mini-LED 有望进入到更小显示面积的家庭场景中,替代空间再次升级,有望带来新一轮需求上行周期。

      相关标的:三安光电(600703)、利亚德(300296)等。

      4、国家强调加快5G 等新型基础设施建设

      消息:

      3 月4 日,中共中央政治局常务委员会召开会议,会议强调,要加强用地、用能、资金等政策配套,加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。

      要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入,加快5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

      简评:

      此前,三大运营商及多地方政府都披露了数量庞大的5G 基站建设计划。但截止至2 月,目前建设计划目标完成率不到30%。凭着庞大的市场需求及政策驱动,5G 新基建将成为未来资本市场的焦点。

      相关标的:通宇通讯(002792)、中兴通讯(000063)等。

      5、央行数字货币或将加快推出

      消息:

      近日,国家发改委数字经济新型基础设施课题研究第九次会议上,10 余位专家学者研判疫后时期,国家可能会加大投资与采购力度。央行数字货币可能会加快推出,成为流向全程可控的特殊专项资金。

      简评:

      疫情催化数字经济发展,高效决策需要快速、全面、精确的数据采集及分析,数字货币可满足该需求;数字货币在技术上已初步成熟,其可追踪性及可控性符合疫后定向专项资金的推出的需要。数字货币相关板块未来将迎来新一轮的增长机会。

      相关标的:飞天诚信(300386)、奥马电器(002668)等。

      6、广电局启动“全国一网”建设方案

      消息:

      3 月2 日,国家广播电视总局在北京召开贯彻落实《全国有线电视网络整合发展实施方案》电视电话会议,方案指出“全国一网”整合将由中国广播电视网络有限公司主导,联合各省级网络公司、战略投资者共同组建,形成按现代企业制度管理的“全国一网”股份公司。

      简评:

      此前,广电行业长期处于分散经营状态,面对互联网公司和运营商的竞争,广电网用户持续流失,行业发展不利。全面实施 “全国一网”的建设方案,将显著提升全国有线电视网络的承载能力和内容支撑能力,预计未来广电平台将与政府部门实现更多民生方面的合作,To G 业务为重点发展对象增量可期。

      相关标的:歌华有线(600037)、华数传媒(000156)等。

      7、吉利卫星项目或将开启中国商业卫星新纪元消息:

      3 日,台州吉利卫星项目宣布开工,该项目是吉利科技集团打造的国内首个脉动式模块化卫星智能AIT 中心,规划建设卫星研发中心、部组件制造中心、测控中心、云计算大数据平台等设施。2020 年内,吉利控股旗下时空道宇公司将首发两颗低轨卫星,展开全球首颗低轨导航增强卫星系统的商用验证。

      简评:

      吉利加速对航空领域的探索,主要是看中了商用航天市场的估值和其中蕴藏的投资机会。据《2019 年太空报告》显示:商业性的太空产品和太空服务在2018年创造了2291.7 亿美元的价值,而相关的基础设施和支持行业又创造了996.9亿美元的收入。可见,未来我国商业卫星的发展将会为相关产业创造巨大价值。

      相关标的:中国卫星(600118)、海格通信(002465)等。

      8、天猫38 节推“天猫全明星计划” 发力掘金网红经纪消息:

      近日,伴随着全国各行各业复工,消费也逐渐复苏,各大品牌迎来了实际意义上的首次开年大促38 节。据悉,今年天猫38 节首次迎来“天猫全明星计划”:

      明星将亲自挑选货品,通过真实的生活场景化短视频,进行内容种草,为代言的单品牌带来热度及销量。

      简评:

      3 月3 日淘宝发布报告显示,2020 年2 月份,新增100 万人来淘宝开店,而新开直播的商家数环比增长719%。淘宝直播商家在2 月份获得的订单总量,平均每周以20%的速度增长,成交金额比去年同期相比翻倍。预计随着天猫38 节临近,相关电商网红公司有望借力明星网红效应迎来机遇。

      相关标的:南极电商(002127)、里美传媒(002712)等。