早盘前瞻:公司债券公开发行实行注册制

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:吴安琪 日期:2020-03-02

【大事点评】

    自2020 年3 月1 日起,公司债券公开发行实行注册制。公开发行公司债券,应当符合修订后的《中华人民共和国证券法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》(以下简称《国务院通知》)规定的发行条件和信息披露要求等。

    公开发行公司债券,由证券交易所负责受理、审核,并报证监会履行发行注册程序。公开发行公司债券申请文件和募集说明书的内容与格式参照现行规定办理。上海、深圳证券交易所:按照修订后的《中华人民共和国证券法》《国务院通知》的规定,明确审核标准、审核程序、上市条件、交易方式等相关事宜,明确材料报送及操作流程,做好衔接安排,有序实施受理、审核工作;督促发行人及其他信息披露义务人充分披露投资者做出价值判断和投资决策所必需的信息,确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平;督促承销机构、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构诚实守信、勤勉尽责,按照执业规范和监管规则对公司债券发行人进行充分的尽职调查。证监会加强公司债券发行人的持续监管,强化中介机构责任,切实保护投资者合法权益。

    【热点出击】

    据央视新闻联播报道,交通建设领域的一批重大工程近日陆续复工。全国铁路今年计划投产和续建的116个重点项目已经有90个复工,19.9万名人员进场施工,敦白高铁、盐通铁路、成兰铁路、成昆铁路等工程正在加紧建设。全国在建高速公路重大项目已有70%以上复工建设。

    由于农民工复工缺失,2020Q1基建及地产投资增速不及预期,但随着疫情的缓和,Q2和下半年基建有望受益逆周期调控,另外1月份非金融企业贷款增量高于去年同期,加上地方政府债务限额提前下达,为基建回暖提供了资金支持。建议关注相关产业链。