电子行业周报:科技基建加快步伐 把握创新长期逻辑

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:徐勇/邓果一 日期:2020-02-28

行情走势

    2 月21 日至2 月27 日,上证指数下跌1.28%,深证成指上涨0.22%,创业板指数上涨0.46%,电子行业下跌0.38%,位列申万28 个一级行业涨跌幅第16 位。电子各板块中,半导体下跌3.19%,光学光电子上涨0.24%,元件上涨3.78%,电子制造下跌0.63%,其他电子下跌1.05%。

    行业动态

    5G 方面,华为MatePad Pro 5G 版本全球首发;工信部:今年1 月国内市场5G 手机出货546.5 万部。消费电子方面,郭明錤:苹果提早5 纳米拉货;华为推出WiFi 6+技术,速度惊人。半导体方面,覆铜板行业现两种态势,高附加值产品放量激增;疫情之下,国内晶圆厂扩产或降速。面板方面,苹果找上京东方!传后者2021 年为iPhone 供应OLED;Mini LED 元年,台厂产能放量有望转亏为盈。

    A 股上市公司重要动态信息

    立讯精密:2019 年度业绩快报;利亚德:2019 年度业绩快报;鹏鼎控股:2019年度业绩快报;飞荣达:2019 年度业绩快报;沪电股份:2019 年度业绩快报。

    投资策略

    上周,沪深300 指数下跌1.44%,电子行业下跌0.38%,行业跑赢大盘1.06个百分点。电子各板块中,半导体下跌3.19%,光学光电子上涨0.24%,元件上涨3.78%,电子制造下跌0.63%,其他电子下跌0.63%。行业动态方面,5G 方面,华为MatePad Pro 5G 版本全球首发;工信部:今年1 月国内市场5G 手机出货546.5 万部。消费电子方面,郭明錤:苹果提早5 纳米拉货;华为推出WiFi 6+技术,速度惊人。半导体方面,覆铜板行业现两种态势,高附加值产品放量激增;疫情之下,国内晶圆厂扩产或降速。面板方面,苹果找上京东方!传后者2021 年为iPhone 供应OLED;Mini LED 元年,台厂产能放量有望转亏为盈。疫情虽然严重,短期来看对宏观经济造成一定影响,但随着科技基建的逐步加快步伐,行业的创新长期逻辑不变,目前各企业逐步有序复工,本次疫情对行业的影响逐步减弱。我们认为,5G 相关产品是今年各大厂商的必争之地,随着部分小企业的出清后,进一步加剧了龙头企业的优势,目前进入年报预告期,产业趋势更加明确,看好智能穿戴今年发力。

    股票池推荐,金属件领域推荐,长盈精密(300115),天线领域推荐,信维通信(300136),指纹领域推荐,汇顶科技(603160),PCB 领域推荐,生益科技(600183),LED 领域推荐,国星光电(002449)。

    风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。