科技行业:华为承先启后

类别:行业 机构:中国银河国际证券(香港)有限公司 研究员:布家杰/李哲瀚/王志文 日期:2020-02-27

  近期市场把焦点放在华为的硬件开发上。

    我们认为,在华为无法取得美国软件(特别是GMS)之后,系统/软件开发(HMS)是支持硬件开发的关键。

      华为再次引起市场关注

      华为昨晚发布了Mate Xs 和MateBook X Pro,预计两项产品均会成为市场焦点。但我们认为,在华为无法取得美国软件(特别是GMS)之后,系统/软件开发(HMS)是支持硬件开发的关键。

      什么是华为移动服务(HMS)

      华为移动服务(HMS)是一个智能移动互联网生态系统,由华为应用程序和服务以及第三方应用程序和服务组成,并是基于华为终端云服务和开发人员服务的核心框架构建。该服务以华为终端的用户体验为中心。HMS 生态系统包括:a)硬件,b)芯片组,c)操作系统,d)HMS,以及e)第三方应用程序。作为HMS 生态系统和华为终端移动应用服务的核心,HMS 有助开发人员专注于创新,并在所有情况下为所有终端实现单点接入和智能全球发送。HMS 包含:1)HMS 应用程序,以及2)HMS 核心与功能。HMS 应用程序和相关第三方应用程序都是通过集成HMS Core 和HMS Capabilities 向最终用户提供服务的应用程序。HMS Core 和HMS Capabilities 汇聚了华为终端的开放云服务,并集成了华为芯片组设备和基于云的开放计算能力。它为开发人员提供了各种情景下的方案开发能力,并使他们能够快速接入HMS 生态系统。据华为表示,华为移动服务在全球稳步增长。例如,华为AppGallery 于2018 年4 月开始在全球范围提供服务,而在不到两年时间内,月平均活跃用户已超过3.9 亿,每年的总下载量达1,800 亿次。

      为什么华为需要HMS

      华为已在硬件产品方面拥有强大的能力。它发布了世界上第一个5G 基站核心芯片天罡。在智能计算领域中,公司已拥有鲲鹏服务器处理器和泰山服务器。公司亦拥有AI 驱动的SoC,即用于智能手机的麒麟产品。但是,华为在软件(尤其是消费类软件)方面的成就相对有限,然而华为正在努力追赶。它已经拥有一个操作系统鸿蒙OS。现在,随着HMS 发展,华为可更好地与全球开发人员联系。这使合作伙伴和开发人员能够通过华为向全球用户提供高质量的内容和服务,从而使用户能够探索更好的数字生活,而不受美国Google 和Apple 生态系统的限制。

      潜在受益者和相关股份

      a)应用程序细分市场的潜在受益者包括万兴科技[300624.CH]、当虹科技[688039.CH]和金山办公[688111.CH]。

      b)OS 领域的潜在受益者包括诚迈科技[300598.CH](间接拥有Deepin 的股份)、中国软件[600536.CH](中标麒麟(NeoKylin)和麒麟(Kylin))、新支点和神州数码[000034.CH]。

      c)芯片组和硬件领域的潜在受益者包括中国长城[000066.CH](飞腾CPU)。