深度*行业*保险行业事件点评：《关于进一步加强和改进财产保险公司产品监管有关问题的通知》点评

银保监会下发《关于进一步加强和改进财产保险公司产品监管有关问题的通知》，自2020 年3 月起，对于使用示范产品的机动车辆商业保险、一年期以上信用保险和保证保险产品由原有审批制改为备案制。明确银保监会及银保监局职责，除“两类产品”报银保监会外，产品备案为属地原则。

    车险+1 年期以上信用保险和保证保险改为备案制。2 月26 日银保监会发布《关于进一步加强和改进财产保险公司产品监管有关问题的通知》（以下简称为“通知”），确定自2020 年3 月1 日起，对于使用示范产品的机动车辆商业保险、一年期以上信用保险和保证保险产品由原有审批制改为备案制。原有属于备案类产品仍采用备案管理。本次通知是2019 年10 月监管下发《财产保险公司产品监管》（征求意见稿）的确定稿。监管下发通知主旨是解决标准化产品重复审批、效率不高，以风险确定产品监管重点的导向不突出等问题。本次通知强化了产品退出，如有损害消费者利益，情节严重的，在一定期限内禁止申报新产品。

    简政放权，“两类产品”会管，银保监局落实属地原则。本次通知进一步明确了银保监会及各地银保监局的职责。“两类产品”的备案职责归属银保监会，包括：1）使用示范产品的机动车辆商业保险；2）中央财政保费补贴型农业保险产品。银保监局落实属地原则，通知明确规定使用范围超过一个省（区市）的财产保险公司产品，由总公司向所在地银保监会备案；仅在某一省（区市）使用的，向产品使用地银保监局备案。

    市场化变革仍需时间，修炼内功应对变革。美国车险采用“州定费率”制度，但实际上对于车险备案制度有严格的限制。在车险费率厘定时考虑从车、从人、从路等定价因子考量，商业车险的保障范围和额度，会随着费率变化进行调整，并且车险逐渐体现地域化差异。在费率市场化的环境下，考验的是保险公司对于自身承保利润空间及成本调整的能力，在市场化变革之前，充分调整限额、免赔额度、定价因子等不同程度变化的影响，修炼内功应对变革。

    风险提示

    保障型保险产品保费增速不及预期；市场波动对行业业绩、估值的双重影响；利率下行带来的险企投资不确定性；疫情持续蔓延对市场的影响。