机械行业周报:持续关注机械行业中的新能源装备成长板块

类别:行业 机构:上海证券有限责任公司 研究员:倪瑞超 日期:2020-02-25

  一周表现回顾:

      上周(0207-0214)上证综指上涨1.43%,深证成指上涨2.87%,中小板指上涨3.12%,创业板指上涨2.65%,沪深300 指数上涨.2.25%,申万机械行业指数上涨3.67%,机械行业跑赢大盘。

      行业最新动态:

      1. 2020 年全球核电在运装机有望增加1070 万千瓦2 . Q4 净利润暴跌 三星SDI 去年锂电池营收466 亿元3. 晶澳科技:10GW 义乌新扩电池产线兼容210 以下4. 美的计划将机器人使用密度提升至625 台/万人

    投资建议:

      1) 工程机械:2020 年1 月挖掘机销量由于春节因素,销售9942 台,同比下降15.4%。但从单日销售台数来看,依然处于高位。2 月份由于受到疫情的影响,预计同比也是下滑。但全年来看,对挖掘机销量依然乐观。政府提出积极的财政政策要更加积极有为,要扩大地方政府专项债券发行规模,尽快形成有效的投资。预计整体挖掘机的需求会被延迟,后续在逆周期政策的发力下,有望在4-5 月份迎来旺季,全年销量依然乐观。建议持续关注工程机械龙头企业和核心零部件企业。

      2)光伏设备:通威投建30GW 的电池项目,以及发布电池2020-2023年发展规划。隆基和晶澳也都纷纷加码光伏电池的产能投资。电池市场格局未定和HJT、大硅片等技术依然在迭代中,将是电池产能持续扩张的持续原动力,电池设备企业将是光伏设备中最具成长性的子行业。

      3)锂电设备:特斯拉财报超预期,海外新能源汽车销量大增。海外电动化加速,有望打开设备企业的成长空间,建议关注锂电设备龙头企业。

    风险提示:宏观经济下行、行业政策变化。