TMT周报:政治局政策指引受益板块之IDC产业链

类别:行业 机构:莫尼塔(上海)文化传播有限公司 研究员:秦楠/何晓 日期:2020-02-24

市场热点

    2月21日,中共中央政治局召开会议,部署统筹做好疫情防控和经济社会发展工作。会议强调,要积极扩大有效需求,促进消费回补和潜力释放,发挥好有效投资关键作用,加大新投资项目开工力度,加快在建项目建设进度。推动5G网络、工业互联网等加快发展。

    IDC产业链产业链持续受益。IDC产业链的行业主要有数据中心、服务器、光模块以及网络可视化。IDC行业发展的驱动力主要来自于互联网的渗透和数据的喷发,特别是云业务的兴起,对数据中心的需求更加迫切。5G的落地势必伴随着数据量的激增,拉动市场对数据中心的需求。流量角度,未来互联网公司的C端流量有望随着5G手机的普及而增长,2020年有望达到10%-15%渗透率;智能驾驶、工业互联网等应用场景的逐步开拓,也有望增加 B 端流量。此外 5G 明显提升了网络响应效率、可靠性和单位容量,所以大量的本地计算业务完全可以迁移到云端,云计算需求增长也会增加IDC的市场需求。我们持续推荐在一线城市布局的IDC 公司,提前在一线城市布局IDC资源的公司,将带来一定的紧缺性议价,机柜上架率维持较高水平,持续给企业带来丰厚利润。

    网络可视化设备。网络可视化设备主要是用来监测流量的。经过我们复盘4G时期流量增速以及4G渗透率,我们发现随着4G渗透率达到75%以上时,4G时期流量增速就放缓。而在4G渗透初期,流量增长是以高速增长发展。2019年,流量增速下滑,相应带动网络可视化设备的增速下滑,赛克的业绩增速不似之前高速增长。我们判断,在5G流量初期阶段,5G流量会爆发式增长。这一点,我们可以从韩国的5G流量数据和4G流量数据做对比发现,根据韩国电信部门数据,韩国移动用户5 月份的平均5G 移动数据使用量达到24GB,是4G 用户平均使用量的2.6倍,同时达到整体市场平均值7.4GB 的3.2 倍,我们预计随着应用层视频、游戏、云游戏、AR/VR 的逐渐兴起到产业互联网、智能网联的应用落地,再到近日的5G 商业化进程逐步推进,技术的进步推动流量快速增长,我国在未来几年之内流量增速都会维持高速增长。