中小盘伐谋周报:LPR再降息 推荐产业信息化主线 新增推荐科达利

类别:策略 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:刘易/杨文健/周昊 日期:2020-02-23

本报告导读:LPR 再降息,1 月社融创新高,政治局会议部署加快5G、工业互联网发展。新增推荐电池结构件龙头【科达利】,重点推荐“产业信息化主线”,包括医疗信息化组合之【创业慧康、和仁科技】、工业信息化之【宝信软件】、停车信息化之【捷顺科技】。

    摘 要:

    投资观点:1 月社融新增5.07 万亿,同比多增3883亿元,新增人民币贷款3.34 万亿元,新增人民币贷款和社融增量均创单月历史新高。

    1 月末M2 余额202.31 万亿元,同比增长8.4%。1 年期LPR 为4.05%,较上月下降10bp,5 年期以上LPR 为4.75%,较上月下调5bp。政治局会议召开,部署疫情防控和经济社会发展工作,会议重点提及餐饮、文体娱乐、交运、旅游等,科技领域则提到推动5G 网络、工业互联网等加快发展,结合本周华为5G 全场景发布会,重点关注5G、HMS、工业互联网等主题。上周北向资金小幅流入,融资资金大幅增加。新增推荐电池结构件龙头【科达利】,重点推荐“产业信息化主线”:医疗信息化组合之【创业慧康、和仁科技】、工业信息化之【宝信软件】、停车信息化之【捷顺科技】。

    A 股瞭望:(1)陆港通周观察:陆股通资金(北向):上周沪股通净流入12 亿元,深股通净流入53 亿元,合计净流入65 亿元;港股通资金(南向):上周沪市港股通净流入51 亿元,深市港股通净流入23 亿元,合计净流入75 亿元。(2)两融:上周两融余额10898 亿元,融资净增加366 亿元。(3)股权事件:闽发铝业控股权变更等。(4)下周限售股解禁:下周A 股限售股解禁规模为915 亿元,其中主板790 亿元,创业板64 亿元,中小板62 亿元。解禁市值最大的三家企业是三六零、中国铝业、安井食品,解禁市值分别为532.76、68.44、57.00 亿元;解禁股本占解禁前流通股本比例前三的是三六零(501%)、诺邦股份(300%)、华阳国际(285%)。(5)下周事件关注:华为“5G 全场景,共联未来”发布会等。

    海外视角:(1)上周,美国方面,1 月PPI 环比升0.5%,前值升0.1%,远超预期;2 月Markit 服务业PMI 初值为49.4,前值为53.4。欧洲方面,欧元区1 月CPI 同比终值升1.4%。(2)上周半导体公司中,英特尔下跌4.36%、台积电下跌4.47%;上周美股科技股中,微软下跌3.38%,亚马逊下跌1.82%,苹果下跌3.66%;上周中概科技股中,阿里巴巴下跌3.21%、腾讯下跌3.37%。

    国泰君安中小盘重点推荐公司: “消费升级”组合:新宝股份(002705)、吉比特(603444)、盈趣科技(002925)、全志科技(300458); “技术升级”组合:宝信软件(600845)、捷昌驱动(603583)、捷顺科技(002609)、创业慧康(300451)、雄韬股份(002733);“增发并购”组合:安车检测(300572)、天孚通信(300394)、博思软件(300525);“国改自强”组合:宜昌交运(002627)