机械行业周报:光伏电池行业迎来新一轮扩产高峰 制造业持续复工

类别:行业 机构:上海证券有限责任公司 研究员:倪瑞超 日期:2020-02-17

  一周表现回顾:

      上周(0207-0214)上证综指上涨1.43%,深证成指上涨2.87%,中小板指上涨3.12%,创业板指上涨2.65%,沪深300 指数上涨.2.25%,申万机械行业指数上涨3.67%,机械行业跑赢大盘。

    行业最新动态:

      1. 英国计划在2032 年禁售燃油车及混动车

      2 .中汽协:1 月新能源汽车销量4.4 万辆 同比下降54.4%3. 1 月动力电池装机量“腰斩”松下冲进前五4. 扩产再发枪!光伏电池“双雄” 2022 年产能直奔125GW 隆基10GW跟进、

      5. IPG 2019 财报出炉:营收13 亿美元 净利润下降55% 投资建议:

      1) 工程机械:财政部提前下达了2020 年部分新增专项债务限额1 万亿元,调整了部分行业的固定资产投资项目最低基本金比例。工程机械产业链上市公司都已经复工,随着下游需求复苏,行业有望迎来估值回升。

      建议关注工程机械主机和零部件龙头企业。

      2)光伏设备:通威投建30GW 的电池项目,以及发布电池2020-2023年发展规划。电池市场格局未定和HJT、大硅片等技术依然在迭代中,将是电池产能持续扩张的持续原动力,电池设备企业将是光伏设备中最具成长性的子行业。

      3)锂电设备:特斯拉财报超预期,海外新能源汽车销量大增。海外电动化加速,有望打开设备企业的成长空间,建议关注锂电设备龙头企业。

    风险提示:宏观经济下行、行业政策变化。