宏观金融日报

内盘股指期货

    一、行情回顾

    A 股震荡走低，题材股轮动加快。上证指数收盘跌0.71%报2906.07 点，止步七连涨；深成指跌0.7%报10864.32 点；创业板指跌0.99%报2064.6 点。两市成交额8711 亿元，较上日放量一成。北向资金全天小幅净流入。上证50 收于2875.48点，沪深300 收于3959.92 点，中证500 收于5412.84 点。

    二、行情分析

    今日早评中我们说：“股指钟南山表示中国新冠病毒疫情将在2 月中下旬达到高峰，可能在4 月结束。返工复工后的疫情防控将成为此次事件整体发展的焦点。

    根据交通运输部数据，春运前期返乡时期客运量略高于2019 年，但除夕后回程客运量大幅回落。返程客流推迟将影响开工率，经济活动也会出现放缓。返工时间仍有不及预期的风险，股指在连续反弹后，将进入区间震荡。”实际走势上来看股指如期震荡。无锡、西安等多城市发布涉房新政，涉及延迟缴纳土地金等内容，地产板块反弹明显，题材股出现回落。市场分化明显，个股跌多涨少，赚钱效应较弱。股指在连续大涨后，市场成交量萎缩，难以持续上行，需要震荡巩固。

    国债期货

    一、行情回顾与分析

    今日5 年期国债期货主力合约TF2003 报收于101.530，涨幅0.03%，最高101.560，最低101.445，成交量1.13 万手，持仓量2.18 万手，日减仓2714 手；10 年期国债期货主力合约T2003 报收于100.875，涨幅0.08%，最高101.890，最低100.650，成交量3.47 万手，持仓量3.62 万手，日减仓2939 手；2 年期国债期货主力合约TS2003 报收于101.120，涨幅0.04%，最高101.155，最低101.070，成交量1.06万手，持仓量1.05 万手，日减仓223 手。

    公开市场今日无逆回购到期，央行暂停逆回购操作。2 月12 日，中共中央政治局常务委员会第三次召开会议指出，要加大宏观政策调节力度，针对疫情带来的影响。周二国债期货走弱明显收跌。周三市场延续前一日的谨慎情绪，期债全天震荡收盘涨跌不一。在短期疫情对于经济存在冲击，资金面相对宽裕，市场对于宽松仍存预期的情况下，当下的市场环境仍然对期债较为友好。今日国债期货午后一度走强，后表现为震荡，最终全线小幅收涨。

    二、重要经济资讯

    1.Shibor 多数下行，隔夜品种下行7.8bp 报1.4430%，7 天期上行3.8bp 报2.3240%，14 天期上行1.6bp 报2.1260%，1 月期下行4.1bp 报2.4540%，3 个月及以上品种全线下行。

    2.进出口行1 年期抗击疫情主题增发债中标收益率1.7036%，全场倍数4.71，边际倍数2.08。