宏观金融日报

类别:金融工程 机构:弘业期货股份有限公司 研究员:张惠乾/史珂 日期:2020-02-10

一、行情回顾

    A 股震荡走高,连升5 日,农业股掀涨停潮,特斯拉概念井喷。上证指数收盘涨0.51%报2890.49 点;深证成指涨1.1%报10728.46 点;创业板指涨1.31%报2042.18 点。两市成交近9000 亿元,较上日基本持平。北向资金连续两日净流出超30 亿元。上证50 收于2850.06 点,沪深300 收于3916.01 点,中证500 收于5388.43 点。

    二、行情分析

    今日早评中我们说:“新型冠状病毒全国新增确诊病例连续四天减少,新增疑似病例连续三天减少,第一波疫情高峰已经过去。开工受疫情影响,不少企业复工有所推迟,国内经济下行压力有所加大,外企或要对中国供应链砍单。下周企业陆续开工,返程高峰后疫情仍有较大的不确定性,在上周股指连续反弹后,本周或震荡回调。”股指低开高走,中午出现一波跳水,基建地产表现较好,医药医疗板块出现回落。1 月CPI 同比上涨5.4%,前值4.5%。PPI 同比上涨0.1%,前值-0.5%。疫情提升了食品价格,但受疫情对复工的影响,通胀将回落。创业板涨幅较大,但大金融板块有走弱迹象,北向资金连续流出,上证50 指数将继续震荡整理。

    国债期货

    一、行情回顾与分析

    今日5 年期国债期货主力合约TF2003 报收于101.565,涨幅0.02%,最高101.690,最低101.530,成交量1.19 万手,持仓量2.88 万手,日减仓1808 手;10 年期国债期货主力合约T2003 报收于101.080,跌幅0.06%,最高101.300,最低100.045,成交量3.42 万手,持仓量4.96 万手,日减仓4170 手;2 年期国债期货主力合约TS2003 报收于101.125,涨幅0.02%,最高101.160,最低101.115,成交量1.20万手,持仓量1.27 万手,日减仓108 手。

    本周公开市场有1.28 万亿元逆回购到期。今日央行开展了9000 亿元逆回购操作。

    最新公布的数据显示,中国1 月CPI 同比上涨5.4%,预期4.8%,前值4.5%。中国1 月PPI 同比增长0.1%,预期增0.2%,前值降0.5%。CPI 上升主要是新冠疫情、猪肉价格以及春节因素的共同影响。今日国债期货早盘高开震荡,午后走弱收盘涨跌不一。短期疫情对于经济基本面冲击难免,实际的复工节奏可能不及预期。继续关注央行的操作动态、市场情绪的变化,以及本周将公布的金融数据。

    二、重要经济资讯

    1.Shibor 全线下行,隔夜品种下行14.10bp 报1.6520%,7 天期下行1.7bp 报2.2890%,14 天期下行6.20bp 报2.23%,1 月期下行5.10bp 报2.5770%。

    2.农发行3 年、5 年期固息增发债中标收益率分别为2.5608%、2.8752%,全场倍数分别为5.57、4.66,边际倍数分别为1.03、1。