股票小幅整理商品大幅回调-股指商品期货周报

类别:金融工程 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:郝倞 日期:2020-01-23

行情回顾

    自2020 年1 月16 日至2020 年1 月22 日,沪深300、上证50 指数小幅下跌,中证500 上涨,涨幅为0.82%,上证50 期货下季跌幅较大,下跌1.73%。

    期货升贴水方面,沪深300 期货下季合约、上证50 期货下季合约及中证500期货次月、当季、下季合约相对现货小幅贴水,其余合约相对现货小幅升水。

    同期内,文华商品指数跌幅扩大,波动增大,工业品指数、农业品指数均下跌,工业品各子板块中,原油化工板块跌幅较大,有色金属板块震荡下跌,黑色产业链板块、贵金属板块横盘震荡。具体分板块来看,贵金属板块小幅震荡,波动率减少,有色金属板块仅铜、镍小幅下跌,其余品种均上涨,铝领涨,上涨1.05%;黑色产业链横盘震荡,继续维持低波动率状态,各品种涨跌互现,小品种锰硅指数领涨,上涨2.74%;原油化工板块跌幅较大,仅燃油指数小幅上涨1.37%,其余品种均下跌,天然橡胶指数领跌,下跌5.76%;农产品板块中仅苹果、鸡蛋、玉米小幅上涨,其余品种均下跌,上周领涨品种白糖跌幅较大,下跌2.92%。外盘相关品种中,伦敦锌领涨,上涨2.55%,豆类品种、伦敦铜跌幅较大,伦敦铜领跌,下跌2.48%。

    现货期货价差

    现货期货价格升水排名前五的品种为豆一、玉米、纸浆、锰硅、尿素。贴水排名前五位的品种为棕榈油、沥青、热轧卷板、乙二醇、焦煤。

    库存走势

    豆油库存继续去化,棉花商业库存继续上涨,天然橡胶库存小幅回升。

    品种比价走势

    跨品种比价走势中,豆油棕榈油比价在历史底部小幅震荡。

    资金流入流出

    周度资金流入排名前五的品种为焦炭、螺纹钢、铁矿石、镍、白银,资金流出排名前五的品种为:棕榈油、燃料油、甲醇、豆粕、铜。

    风险提示

    价格短期波动过大风险。