TMT每日资讯速递:今年第二批国产游戏版号下发

类别:行业 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:魏红梅/陈伟光/罗炜斌/刘梦麟/邵梓朗 日期:2020-01-23

行情回顾

    昨日TMT 板块表现分化。其中,SW 电子全天收涨3.57%,跑赢上证指数3.29 个百分点,在28 个申万一级行业中排名第1;SW 计算机和SW 通信分别上涨1.57%和1.13%,分别跑赢大盘1.29 和0.84 个百分点,在申万一级行业中分列第3 和5 位;SW 传媒全天上涨0.31%,仅跑赢上证指数0.02 个百分点,在申万一级行业中排名第11 位。

    重点公司公告

    电子:

    圣邦股份(300661):2019年度业绩预告

    公司预计2019年实现归母净利润16,072.59万元至18,146.47万元,同比增长55%至75%。

    业绩变动原因说明:

    公司2019年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长的主要原因是2019年公司积极拓展业务,产品销量增加,相应的营业收入同比增长所致。

    预计2019年非经常性损益对公司净利润的影响金额约为1,100万元。

    长盈精密(300115):2019年度业绩预告

    公司预计2019年实现归母净利润7,500万元至8,500万元同比增长94.98%至120.98%。

    业绩变动原因说明:

    收购标的未完成业绩承诺有业绩补偿;对深圳纳芯威的商誉计提减值准备;年末对部分4G产品计提存货跌价准备及部分4G产品模夹治具费用化处理。

    精测电子(300567):2019年度业绩预告

    公司预计2019年实现归母净利润2.50亿元至2.80亿元,同比下降3.10%至13.48%。

    业绩变动原因说明:

    1、报告期内,公司依照年度经营计划及目标,有序开展各项工作,在巩固显示测试领域业务优势同时,继续深抓半导体、新能源测试技术及产品的进一步突破。公司半导体测试及新能源测试业务前期投入形成的亏损对净利润影响较大,致归属于上市公司股东的净利润较上年同期略有下降。

    2、预计报告期内非经常性损益对当期净利润的影响约为3,200.00万元。

    风华高科(000636):2019年度业绩预告

    公司预计2019年实现归母净利润2.70亿元至4.00亿元,同比下降60.68%-73.46%。

    业绩变动的主要原因说明

    报告期,全球电子元器件市场在经历了2018年的高速增长后,受国际贸易摩擦及市场去库存等影响,行业在前三季度呈现整体需求放缓,公司部分主营产品市场订单与价格明显下滑。第四季度末,市场需求企稳回升,但与2018年的市场高峰期仍有较大差距。受上述影响,公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润为27,000 万元至40,000 万元,同比下降60.68%-73.46%。

    麦捷科技(300319):2019年度业绩预告

    公司预计2019年实现归母净利润11,250万元至15,200万元,同比变动-14.57%至15.42%。

    业绩变动原因说明:

    公司2019年度业绩与上年同期相比,业绩变动主要原因是:

    2019年上半年公司面临严峻的外部经营形势,客户订单规模下降导致营收和净利润同比下滑。2019年下半年,受益于公司本部和星源电子主要客户订单回升,特别是四季度以来,电感市场回暖和LCM模组旺季来临,公司抢抓市场机遇积极组织生产并提升产能满足订单交付,在全体同事的努力下,扭转了上半年的颓势,全年业绩目标基本达成。

    展望2020年,公司将紧跟市场节奏,继续加强大客户合作力度,狠抓产品交付能力和质量体系建设,持之以恒的加大研发技术投入,更好更快推动公司转型发展。

    三环集团(300408):2019年度业绩预告

    公司预计2019年全年实现归母净利润79,123.76万元至98,904.69万元,同比下降25%至40%。

    业绩变动原因说明:

    公司2019年度业绩与上年同期相比,业绩变动主要原因是:

    1、受电子产品行业整体需求放缓影响,报告期内公司的电子元件及材料、通信部件、半导体部件产品销售额跟随下滑。

    2、本报告期公司预计非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响约为6,700.00万元,上年同期为3,463.07万元。

    硕贝德(300322):2019年度业绩预告

    公司预计2019年实现归母净利润9,000万元至10,000万元,同比增长44.23%至60.25%。

    业绩变动原因说明:

    报告期内,公司坚持“两个聚焦,一个强化”的发展战略。2019年度归母净利润同比去年上升的主要原因是转让苏州科阳光电科技有限公司股权获得投资收益。

    2019年,终端天线产品收入及盈利保持稳定增长;基站天线产品于第三季度末开始批量供货,盈利能力尚未充分体现;指纹模组业务因市场竞争加剧,业绩出现下滑。

    博通集成(603068):2019年度业绩预增公告经财务部门初步测算,预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润为22,680万元至27,972万元,与上年同期相比,将增加83%至126%;

    预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21,425万元至26,718万元,与上年同期相比,将增加91%至138%。

    本次业绩预增的主要原因:

    报告期内,随着国家撤销高速公路省界收费站工作的全面推进,以及交通部门大力推广普及ETC建设,公司积累多年的技术和产品优势快速渗透,ETC射频芯片出货量较上年同期大幅增长。同时,公司紧随行业发展趋势,以客户价值为导向,不断推进技术创新、产品结构调整、产能提升,带动公司其他产品线销售提升,蓝牙、WiFi芯片出货量均较上年同期有所增长。

    得润电子(002055):2019年度业绩预告

    公司预计2019年亏损48,000万元至59,000万元,2018年实现归母净利润26,102.44万元。

    业绩变动原因说明

    公司2019年度经营总体保持稳定,但受国内经济下行压力加大影响,特别是国内汽车行业出现较大下滑,部分汽车厂家客户经营陷入困境,对公司应收账款的回收造成较大困难,存在计提坏账准备的风险;同时部分子公司预计全年盈利水平未达预期,经对经营情况分析测试,存在计提商誉及无形资产减值的迹象。以上减值事项对公司2019年度的经营业绩造成重大影响。

    结合公司实际经营情况及宏观环境、行业状况的变化,根据《企业会计准则第8号-资产减值》及相关会计政策规定,公司财务部门在年底对涉及的商誉、无形资产及其他相关资产进行减值测试,并根据谨慎性原则拟计提减值准备约69,000万元,最终减值准备计提的金额将由公司聘请的具备证券期货从业资格的审计机构进行审计后确定。

    安洁科技(002635):2019年年度业绩预告

    预计2019年亏损5.00亿元至7.50亿元,2018年同期亏损54,749.35万元。

    业绩变动原因说明:

    1、由于宏观经济形势、2019年全球贸易摩擦及行业竞争格局的变化,苏州安洁科技股份有限公司收购的部分子公司业绩未达预期,公司对其的经营策略、业务结构、管理团队做出了优化调整,加大了新业务的研发与市场拓展力度,导致本年度部分子公司费用上升,同时由于行业变化较快,受客户产品更新迭代影响,原有产品需求量下降,新开发的产品受良率及产能爬坡影响。

    惠州威博精密科技有限公司及苏州威斯东山电子技术有限公司2019年业绩未达预期,基于此情况,从谨慎角度出发,公司根据中国证监会《会计监管风险提示第8号——商誉减值》相关要求,对威博精密、威斯东山全面评估,判断威博精密及威斯东山存在大额计提商誉及无形资产减值准备的迹象。公司2017年因收购威博精密形成商誉279,144.92万元,累计已计提减值准备87,051.60万元。公司2018年因收购威斯东山形成商誉34,220.38万元,累计已计提减值准备3,221.65万元。现经公司财务部门初步测算,对前期收购的威博精密及威斯东山形成的商誉和无形资产进行了初步的减值测试,预计对威博精密计提商誉减值准备金额约为170,000万元—190,000万元,预计对威博精密计提的无形资产减值准备金额约为3,000万元—5,000 万元,预计对威斯东山计提商誉减值准备金额约为25,000万元—30,998.73万元,预计对威斯东山计提的无形资产减值准备金额约为2,000万元—4,000万元,此次计提减值合计金额约200,000万元—229,998.73万元,以上计提减值后,导致本报告期公司业绩亏损。

    2、公司2019年非经常性损益对净利润的影响预计金额约115,000万元—145,000万元。对2019年非经常性损益影响较大的是2019年度威博精密、威斯东山业绩未达成业绩承诺而产生的业绩补偿收益,根据公司与威博精密原股东签署的《发行股份及支付现金购买资产的利润补偿协议》及其补充协议的约定,威博精密在承诺期业绩未达到业绩承诺,业绩承诺补偿义务人应对未完成业绩承诺进行补偿,补偿以股份形式进行,若股份不足以补偿则以现金方式进行。如公司能确认收到补偿义务人股份补偿,注销对应金额的股份,股份不足以补偿则差额以现金补偿,则相应的补偿金额计入业绩补偿收益。根据公司与威斯东山管理层签署的《支付现金购买资产协议的利润补偿协议》,若威斯东山在承诺期业绩未达到业绩承诺,威斯东山管理层需对公司进行现金补偿,则相应的补偿金额计入业绩补偿收益。经公司财务部门测算,本次业绩预告测算公司因子公司2019年业绩未达成业绩承诺而产生的业绩补偿收益预计为105,000万元—135,000万元。

    通信:

    中际旭创:(300308):2019年度业绩预告

    公司预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润为4.85-5.35亿元,同比下降14.14%至22.17%。

    2019年度,扣除股权激励费用对子公司苏州旭创单体报表净利润的影响之前,苏州旭创实现单体净利润约62,100万元至68,600万元,比去年同期下降9.05%至17.66%。

    业绩变动原因:

    1、 2019年度,受部分客户资本开支增速放缓、去库存等外部因素影响,公司全年销售收入和净利润较去年同期有所回落。全年来看,业绩回落影响在年初较为突出,进入二季度以后,公司进一步优化业务布局、抗风险能力增强;同时,得益于100G产品需求回暖、400G产品逐步起量、5G产品批量交付等原因,公司销售收入和净利润在季度间稳步回升。

    2、 因股权激励、折旧摊销和计提减值对公司合并净利润、母公司及子公司单体净利润产生了重大影响,导致公司合并净利润减少约19,966万元。

    3、 公司发生政府补助等非经常性损益事项增加合并净利润约7,800万元,对报告期内业绩产生一定影响。

    中国联通(600050):关于2019年经营和盈利最新情况的说明受提速降费、市场饱和、激烈市场竞争以及4G流量红利逐步消退的影响,2019年移动主营业务收入预计比2018年有所下降,降幅预计比首三季度的-6.1%有所趋缓。得益于创新业务快速增长拉动,2019年固网主营业务收入预计继续保持良好增长。2019年整体主营业务收入预计可实现企稳并略有小幅回升。

    得益于良好的成本管控,尽管受到提速降费及移动业务发展的困难和挑战影响,本公司归属于上市公司股东的净利润预计约49.8亿元人民币,同比增长约22%。

    计算机:

    中新赛克(002912):关于公司及其全资子公司获得政府补助的公告公司及其全资子公司南京中新赛克科技有限责任公司、南京中新赛克软件有限责任公司和杭州赛客网络科技有限公司自2019年1月23日至本公告日累计收到政府补助合计34,054,666.21元,其中与收益相关的政府补助33,422,166.21元,占公司2018年度经审计的归属于上市公司股东净利润的16.32%且绝对金额超过100万元。

    卫宁健康(300253):2019年度业绩预告

    公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润为3.80亿元至4.41亿元,同比增长约25%-45%。预计2019年度总的营业收入同比增长将超过30%。预计非经常性损益对净利润的影响金额约为5,600万元(上年同期约为2,451.59万元),主要为政府补助等,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长约16%-38%。

    传媒:

    完美世界(002624):2019年度业绩预告

    公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润为14.50亿元至15.50亿元,同比下降9.15%–15.01%。

    中信出版(300788):2019年度业绩预告

    公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润为2.20亿元至2.70亿元,同比增长6.44% —30.63%。

    行业重要新闻

    今年第二批国产游戏版号下发,网易腾讯在列(IT之家)2020年新一批国产游戏版号已下发,总数为48个,审批时间为1月22日。其中腾讯的《光与夜之恋》、网易的《猎手之王》、西山居的《苍之女武神》等获批。

    Sensor Tower:2019年中国iOS手游收入达118亿美元(36氪)Sensor Tower商店情报数据显示,2019年全球移动游戏在App Store和Google Play的预估总收入达到617亿美元,较2018年增长14.8%。2019年中国iOS手游收入达118亿美元,较去年增长14.9%。增幅前五的游戏依次为网易《率土之滨》,三七互娱《一刀传世》,腾讯《红警OL》,网易《阴阳师》和炎魂《忍者必须死3》。

    工信部:2019年规上互联网企业完成业务收入1.21万亿元,同比增21.4%(36氪)据工信部消息,2019年快报数据显示,我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入12061亿元,同比增长21.4%。2019年,全行业实现营业利润1024亿元,同比增长16.9%,增速比上年提高13.1个百分点。2019年,全行业完成研发费用535亿元,同比增长23.1%,增速比上年提高4.1个百分点,高出同期业务收入增速1.7个百分点。

    风险提示

    行业政策变动,5G 推进不如预期,手机出货疲软,行业竞争加剧等。