晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2020-01-23

周三沪深两市先抑后扬震荡探底回升,前市股指快速震荡探底至多空分界岭受到支撑,股指在芯片电子元器件科技股的带领下,股指止跌企稳开始震荡盘升势头,午后券商板块再助多方率领股指加速回升。盘中中小创指依然表现活跃,医药,防流感和养鸡板块出现调整。最终沪深两市收盘小幅上涨,全天两市成交量7000 多亿略有增加,多空双方争夺激烈。

    综合分析,春节长假倒数第二天,市场避险资金撤离进入最后一天,空方的做空动能在前市被市场消化后,做空力量逐级衰减,多方借助中小创指等科技题材概念重新激发市场热情,股指震荡加剧呈现出先抑后扬的走势。新年以来股指在降准政策推动下跳空加速震荡上行走势,权重和题材板块轮番表现市场赢利效应扩散,成交量同步回升市场信心得到提振。北上资金节前显现分歧有所流出,基金仓位88 魔咒对市场影响依然不容忽视,美伊局势缓和,中美第一阶段经贸协议签署,英国大选尘埃落定脱欧基本无悬念,中东地缘政治风险缓解,市场不确定性因素消除,全球市场避险需求下降,风险偏好有所回升,全球股指新年均表现良好,投资环境有所回暖。国家高层定调金融业改革方向提升了资本市场战略定位,IPO 常态化发行科创板审核加速,但产业资本不断减持离场,首批科创板面临解禁潮,高层加速推进金融改革鼓励并引导中长期资金入市,北上资金入场有效缓解了资本市场的供需矛盾,但最终能否持续仍有待关注。从技术面分析,股指自去年12 月开始在北上资金的带领下持续小幅震荡上行,期间由于成交量快速放大多方能量有所释放,股指一度出现震荡调整走势。进入2020 年市场在降准政策刺激下股指加速上行,尤其是中小创指表现更为突出,个股活跃度增加市场做多信心增强;本周前两天股指走出过山车走势,股指震荡幅度明显加大,周三股指先抑后扬但沪市几大指数依然处于短期均线下方,相比较深市几大指数快速收复短期均线,整体上深强沪弱的格局依然不变,进入春节假期前最后一个交易日市场或趋于平淡,假日模式将正式开启,预期短期股指延续宽幅震荡,控仓精选个股操作。

    行业动态与点评

    【龙芯新一代处理将问世 性能媲美AMD】

    来源:证券时报·e公司

    龙芯中科在官网详解了3A4000/3B4000背后的设计理念,同时曝光了下一代龙芯CPU的具体发展方向和流片时间。龙芯3C5000定位于服务器CPU性能升级,具备高端服务器的商业竞争力。龙芯CPU性能将达到当时AMD的水平。随着政策推动和技术进步,龙芯中科发展可期,相关公司有望受益。安控科技与龙芯中科签署国产化CPU合作协议;蓝盾股份子公司与龙芯中科合作;恒为科技运用中科龙芯等国产自主可控芯片。

    【2月乘用车批发量有望同比增11.7% 整体产业链或将企稳复苏】

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    中国汽车流通协会汽车市场研究分会与威尔森联合预测,2020 年2 月整体乘用车市场批发量预计为135 万辆,同比增长11.7%。华鑫证券杨靖磊认为,2020 年我国汽车行业有望实现弱复苏,未来在行业销量逐渐企稳的背景下,具备技术、资金、研发、品牌等综合优势的龙头企业销量有望不断逆势增长。公司方面,长安汽车去年12 月销量19.4万辆,同比增31%;博敏电子车载用PCB 及下游大功率与电控领域的延展在国内领先。

    【韩国电信巨头宣布 上半年推出全球首个5G SA服务】

    来源:证券时报·e公司

    据报道,韩国SK 电讯近日宣布,已成功在其多供应商商用5G 网络上完成了世界上第一个独立的5G 数据会话,计划在今年上半年推出全球首个5G SA 服务。国内随着华为等巨头的先进技术及经验的推动及三大运营商及官方的支持,5G 网络建设有望加速向SA 独立组网模式切换,传输网络的需求将回暖,相关供应商将充分受益。可关注光迅科技、烽火通信等传输网领域龙头公司。

    宏观经济

    (1)国新办召开发布会介绍新型冠状病毒肺炎防控情况:专家研判认为,病例主要与武汉相关,已出现人传人和医务人员感染,存在一定范围的社区传播;传染源尚未找到,疫情传播途径尚未完全掌握,病毒存在变异的可能,疫情存在进一步扩散的风险。

    (2)武汉市疫情防控指挥部1 号通告:自2020 年1 月23 日10 时起,全市城市公交、地铁、轮渡、长途客运暂停运营;无特殊原因,市民不要离开武汉,机场、火车站离汉通道暂时关闭。恢复时间另行通告。

    (3)国家市场监管总局、农业农村部、国家林业和草原局下发《关于加强野生动物市场监管,积极做好疫情防控工作的紧急通知》,要求各地林草、农业农村和市场监管部门加强检验检疫力度。对未经检疫合格的野生动物,一律严禁进入市场。

    (4)国务院发布通知称,为保障自由贸易试验区有关改革开放措施依法顺利实施,决定在自由贸易试验区暂时调整实施《营业性演出管理条例》、《外商投资电信企业管理规定》和《印刷业管理条例》3 部行政法规的有关规定。

    (5)国税总局明确国有农用地出租等增值税政策,纳税人将国有农用地出租给农业生产者用于农业生产,免征增值税。

    国际市场

    (1)美国财政部长姆奴钦回应“数字税之争”称,如果欧洲要对美国企业征收数字税,那么美国将向欧洲车企加更多税。他透露,美国和法国数字税谈判仍然在进行中。

    (2)欧盟正计划在与英国贸易谈判中给出严苛的条款,比与日本、加拿大等其他主要贸易伙伴的协议条款更加严苛。

    (3)日本首相安倍晋三:将会寻求工作模式上的改革,以确保能够战胜通缩;将核电降至零是不负责任的政策;在国内需求的帮助下,经济正在逐渐恢复;奥运会结束后,将会制定经济复苏的路径;需要就来自于海外的下行风险采取措施。

    (4)韩国2019 年第四季度GDP 初值环比增长1.2%,创2017 年第三季度以来最快增速。