计算机行业:数字经济时代 网络安全将成长期主线

类别:行业 机构:国联证券股份有限公司 研究员:吴金雅 日期:2020-01-22

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      新华网报道,17-18日,中央政法工作会议在京召开。记者从会上获悉,2020年要把防控新型网络安全风险摆在突出位置,提升网络社会综合治理能力,不断健全网络社会综合防控体系。

      投资要点:

    数字经济时代,网络、数据安全等已然成为行业底线中央政法工作会强调把防控网安风险摆在突出位置,并指出一要构筑打击遏制网络犯罪的“新高地”;二要构筑大数据安全的“防护罩”;三要构筑新业态风险的“隔离带”。我们前期多次强调网安机会,数字经济时代,网络、数据安全等重要性越发凸显,已然成为行业发展底线,网络安全有望超越整体经济周期,成为市场长期主线。

    围绕网络的犯罪层出不穷,需构筑打击网络犯罪“新高地”

      根据最高人民法院官网19年11月发布的司法大数据专题报告:2016-2018年全国各级法院一审审结的网络犯罪案件共计4.8万余件,占全部刑事案件总量比例为1.54%,且占比呈逐年上升态势;2017年网络犯罪案件量较2016年上升32.58%,2018年升幅更大达到同比50.91%;2016-2018年全国网络犯罪案件共涉及258个罪名,其中诈骗案件量占比31.83%,排名第一。围绕网络的犯罪层出不穷,需构筑打击遏制网络犯罪“新高地”,紧抓群众反映强烈的网络诈骗等新兴网络犯罪,完善线索快速落查等手段,建议关注数字取证及舆情检测龙头美亚柏科。

    将大数据安全作为基础性工程,构筑大数据安全“防护罩”

      工作会提出要把大数据安全作为贯彻总体国家安全观的基础性工程,构筑大数据安全“防护罩”,依法打击侵犯公民隐私、窃取数据秘密、损坏数据安全等犯罪行为。这与等保2.0提出的云计算、大数据、物联网、工业控制系统等新兴安全需求正相契合,根据赛迪顾问统计,2018年中国大数据安全市场规模为28.4亿元,同比增长30.5%,未来有望保持30%以上的增速,2021年达到69.7亿元的规模。当前,大数据安全已被各大网安企业列为战略布局重点,建议关注启明星辰、绿盟科技等网安老牌龙头,及在新兴安全市场有先发优势的安恒信息。

    综上,建议关注数字取证及大数据网安标的

      综上所述,建议关注数字取证及舆情检测龙头美亚柏科,大数据安全有布局的网安老牌龙头启明星辰、绿盟科技等,以及在新兴安全市场具备先发优势的安恒信息。

      美亚柏科:美亚是国内电子数据取证龙头,网络空间安全及大数据信息化专家。

      公司采取纵深(省部级向区县级)和横向(网安向其他警钟)双向拓展战略,传统电子取证业务取证范围从计算机、智能设备扩大至云、物联网设备等,虽受组织机构改革影响业务有所延迟,但未来商机仍有保障;新兴大数据信息化平台业务继续保持强势,基于公安大数据经验及对各执法部门需求的深刻理解,公司紧抓机遇,大数据平台公安领域已涵盖网安、经侦、刑侦等各大警种,并以此为基础逐步延伸至监察委、税务、市场监督等领域,2019H1公司加强大数据平台的模块化、组件化研发,实现专用向通用转换,提升产品复用能力,有望实现规模效益。

      启明星辰:公司是国内拥有完全自主知识产权的网络安全产品、可信安全管理平台、安全服务与解决方案的综合提供商。其入侵检测与防御(IDS/IPS)、统一威胁管理(UTM)、安全管理平台(SOC)、数据安全、数据库安全审计与防护、堡垒机、网闸等产品市占率第一,同时在安全运营/专业安全服务、工业互联网/物联网安全、私有云/专有云/行业云安全等新业务领域保持市场领先地位,其它还包括Web应用防火墙、数据防泄密、无线安全引擎、数据隔离与安全处理、大数据处理/安全、工控安全、云虚拟安全资源池等多个产品领域以及态势感知、关键信息基础设施保护、移动互联安全等相关解决方案。

      2019Q3,公司实现营收15.83亿元,同比增长21.57%;归母净利0.97亿元,同比增长-17.93%;扣非归母净利0.78亿元,同比增长239.18%。

      绿盟科技:公司自创立以来专注于信息安全领域,经过十几年的发展,已成为国内领先的企业级网络安全解决方案商,客户覆盖政府、电信运营商、金融、能源、互联网、教育、医疗等领域。其抗拒绝服务攻击系统(ADS)、网络入侵防护系统(NIPS)、远程安全评估系统(RSAS)、Web应用防火墙(WAF)、数据泄露防护系统(DLP)等产品在Gartner报告、Frost & Sullivan报告、IDC报告及其他报告中,长年保持中国区市场占有率第一或竞争力领先。19年5月,中电基金、网安基金完成股份过户登记,合计持有公司13.87%股份,国资入股有望带动公司发展再上台阶。2019Q3,公司实现营收8.66亿元,同比增长30.07%;归母净利-0.01亿元,同比增长97.66%;扣非归母净利-0.24亿元,同比增长65.39%。

      安恒信息:公司主营业务为网络信息安全产品与服务,涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全及工业互联网安全等领域。

      2016-2018年公司“云、大、物、智”的业务收入(含产品及服务)占营收比重分别为26.96%、33.16%、48.69%及59.82%,公司在新兴安全市场先发优势显著。其中,在大数据安全领域,公司于2018年正式立项并快速完成AiLPHA大数据智能安全平台1.0版本推向市场,同时综合日志审计平台也已采用新一代大数据计算处理框架,2018年其日志审计产品市场占比10.9%,排名第一。

      2019年全年,公司预计将实现营收8.70-9.20亿元,同比上升38.85%-46.83%;归母净利0.80-0.84亿元,同比增加4.07%-9.27%。

    风险提示

      订单不及预期,技术遭遇瓶颈,政策有所延缓,市场系统性风险。