每日A股点评:沪指低开高走站稳3000点 证券科技联手护盘

类别:策略 机构:山西证券股份有限公司 研究员:麻文宇 日期:2020-01-22

  走势回顾:

      截至收盘,上证指数收涨0.28%报3060.75 点;深证成指涨1.08%报11072.06 点;创业板指涨1.37%,午后站上2000 点,早盘一度跌近2%。

      市场焦点:

      据中国网报道,国新办于1 月22 日上午10 时举行新闻发布会。据国家卫健委报告,截至1 月21 日24 时,我委收到国内13 个省(区、市)累计报告新型冠状病毒感染的肺炎确诊病例440 例,报告死亡病例累计9 例,新增3 例,全部为湖北病例;报告新增冠状病毒感染的肺炎确诊病例149例。病例数量变化较大,与我们对疾病的认识不断加深、完善了诊断方法,优化并向全国下发了诊断试剂有一定的关系。专家研判认为,病例主要与武汉相关,已经出现了人传人和医务人员感染,存在一定范围的社区传播。

      疫情传播途径以呼吸道传播为主,病毒存在变异的可能,疫情存在着进一步扩散的风险。当前,正值春运,人员流动性激增,客观上加大了疫情传播的风险和防控的难度,绝不能掉以轻心,要高度警惕。

      策略建议:

    两市低开高走,证券科技联手护盘

      早盘两市延续昨日态势低开,不少上市公司发布公告澄清称业务并未涉及相关防疫产品,流感概念板块大幅跳水。此后特斯拉概念板块率先探底回升,安洁科技收获涨停。在特斯拉的带动下,半导体板块也持续回暖,上海贝岭、捷捷微电涨停。午后证券板块拉升走强,大盘也随着拉升翻红。

      临近尾盘口罩概念跳水,龙头振德医疗午后炸板。截至收盘,两市成交量为7080 亿元,较前一交易日有所放量。沪股通流出 7.72 亿元,深股通流入0.08 亿元,北向资金合计流出 7.64 亿元。

    疫情走势仍有待观察,节前防御为上

      据新华社报道,中国科学院院士、中国疾病预防控制中心主任高福22日在国新办当日举行的新闻发布会上说,病毒和人类的关系就像“猫鼠游戏”。新型冠状病毒可能是从野生动物及被污染的环境中来,一开始是动物传人,但病毒在适应突变。目前证据确实显示儿童、年轻人对病毒不易感。

      疫情的发展对市场仍旧影响较大。疫情的防控已经上升到了国家层面,监管部门进一步要求湖北省和武汉市压实属地管理责任,内防扩散,外防输出。从卫健委的表述上来看,疫情由此前的“有限人传人”变化为“存在一定范围的社区传播”,同时“病毒存在变异的可能,疫情存在着进一步扩散的风险”。结合此前钟南山院士提到的目前病毒尚处于“爬坡期”,春节前后对待疫情仍需要谨慎。

      从市场来看,今日市场低开高走V 型反弹,领涨板块是前期热点特斯拉及电子板块;今日证券板块尾盘也拉升护盘,但龙头股中信建投多次开板,侧面印证市场今日仍旧是在走修复行情。我们认为,今日市场反弹有两方面因素,一方面是市场连续大跌后抄底盘的涌入,一方面是护盘资金借势拉升。但目前疫情发展的态势不容乐观,叠加春节假期较长,我们建议投资者短期内降低仓位,规避风险。待节后疫情发展情况确定后再行加仓。

      展望后市,明日是最后一个交易日,预计资金仍旧以避险为主,春节前后疫情的发展情况在短期内将是市场主要的扰动因素。医药板块方面,今日多家上市公司发布公告称未生产相关产品,不少个股随之大幅回调。

      从目前官方的报道来看,治疗手段主要是提供呼吸支持以及其他辅助性支持为主,抗生素等药物对肺炎的作用不是很大,目前炒作的上市公司多为概念炒作,对其业绩的贡献较低,建议投资者谨慎规避。参与该板块需要从配置的角度出发,选择有业绩支撑和实质参与疫情防治的公司,谨慎对待题材炒作。

      风险方面,1 月底前业绩预警的个股也会不断增加,建议投资者规避前三季度财务指标明显恶化的个股。部分市场关注的热门龙头股涨幅已经较大,即使业绩较好资金也会选择兑现,且从近几日市场的情况来看这一现象较为明显,建议投资者慎重对待。

    结构性行情延续,震荡市不改,稳健配置

      下周为春节长假前最后一个交易周,市场成交大概率逐步趋于清淡,如无超预期事件发生,市场维持缩量横盘整理概率较大。展望2020 年全年,我们认为A 股将整体呈现震荡市格局,但不乏超越市场的结构性机会。影响A 股行情的核心因素包括内外两个风险:滞涨与中美贸易摩擦,和两个红利:资本市场改革与科技创新周期。

      行业方面,我们建议关注几个方向:

      (1)基本面逻辑向好的:受益于逆周期发力的大基建、建材、有色、地产;有望触底并企稳的汽车及汽车零部件行业。

      (2)资本市场改革获益的:本土龙头券商;中长线投资机构偏爱的高分红个股及细分行业的龙头公司。

      (3)科技与政策双轮驱动的:5G 产业链、人工智能、云计算、自主可控等科技创新行业。

      明日是最后一个交易日,随之即是中国农历鼠年春节。山西证券研究所策略研究团队恭祝各位投资者鼠年大吉,身体健康,合家欢乐,万事顺意。