5G应用专题系列:8K春晚到来 超高清视频蓄势待发

类别:策略 机构:安信证券股份有限公司 研究员:陈果/夏凡捷 日期:2020-01-21

5G 产业趋势投资三部曲:

    5G 主题将按照“5G 投资—5G 应用—5G 生态”三部曲来进行产业趋势投资。2019 年,我们经历了通信投资拉动的“5G 投资”高峰期,电子和通信板块获得巨大涨幅。进入2020 年,“5G 应用”有望成为贯穿全年的投资主线。

    泛娱乐进化史——视觉娱乐时代来临:

    4G 技术带来了视频娱乐的崛起,对沉浸感、临场感、流畅感的追求将是未来视觉娱乐时代新的发展方向。超大屏幕,超高分辨率与三维立体声的视听盛宴,以及VR 超高清的沉浸式体验有望在2021-2025 年普及推广。在突破了5G 技术后,视觉娱乐时代即将来临,泛娱乐形态将出现新的进化。

    率先落地的5G 应用——超高清视频:

    首先,从5G 技术的发展和成熟的角度看,eMBB 或将是最早成熟的应用场景,超高清视频有望率先落地。其次,从eMBB 相关应用来看:超高清视频是其他5G 相关应用如VR/AR、3D 视频、云游戏、智慧教育、智慧医疗、智慧城市的前提和基础。再次,晚会、赛事将有助于超高清视频的普及推广。最后,技术突破和生态链的完善将加速超高清视频的快速迭代更新。

    超高清视频大发展,产业链上有哪些受益板块?

    硬件设备把握先机:超高清视频的普及硬件为先, CMOS 图像传感器、光学镜头、专业视频处理芯片、编解码芯片等核心元器件,4K、8K 显示面板是关键。建议关注:京东方A、TCL 集团(大尺寸面板);三利谱(偏光片);三安光电、洲明科技、国星光电、兆驰股份(Mini LED);长阳科技(光学反射膜)等。

    新技术破解传输难题:超高清视频意味着数据传输压力的激增,、5G 通信、光通信、云计算+AI 在视频传输、储存、转码、编辑上的重要性大幅提升。建议关注:新易盛、华工科技(光模块);浪潮信息、宝信软件(云计算)等。

    内容制作补短板:4K/8K 内容不足是当前产业链面临的最大短板,也是未来最具有发展前景的领域。建议关注:当虹科技、芒果超媒、新媒股份、捷成股份、中视传媒等。

    风险提示:

    1. 5G 推广进度不及预期;2. 4K/8K 内容不足;3. 超高清视频行业未找到适合的盈利模式。