财富通期权每日策略

1.上证50ETF 行情回顾

    1 月20 日上证50ETF 震荡上涨。上证 50ETF 收于3.058 元，涨跌幅为0.53%。

    2. 上证50ETF 期权市场行情分析

    50ETF 期权的成交量186.5 万张，较前一天减少10.7%； 当天持仓量385.1 万张， 较前一天减少2.6%。

    从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR 较前一天减少11.5%，当天持仓量认购认沽比CPR 较前一天减少3.1%。说明短期看多情绪有所减少，而中长期看多情绪有所减少。

    3. 上证50ETF 期权波动率分析

    上证50ETF 历史波动率

    上证50ETF 的10 日波动率为9.9%，20 日波动率为10.2%，30 日波动率为10.9%，60 日波动率为11.4%。整体而言，50ETF 的短期10 日历史波动率较前一天有所持平。

    上证50ETF 期权隐含波动率

    上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。当月认购期权合约呈现明显右偏形态，说明深度虚值认购期权的价格被低估；当月认沽期权合约呈现明显微笑形态，说明深度虚值和实值认沽期权的价格被低估。

    4. 沪深300ETF 行情回顾

    1 月20 日的沪深300ETF 震荡上涨。华泰柏瑞300ETF 收于4.181 元，涨跌幅为0.72%。

    5. 沪深300ETF 期权市场行情分析

    华泰柏瑞沪深300ETF 期权的成交量104.3 万张，较前一天减少3.3%； 当天持仓量137.2 万张， 较前一天增加0.1%。

    从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR 较前一天减少18.3%，当天持仓量认购认沽比CPR 较前一天减少2.6%。说明短期看多情绪有所减少，而中长期看多情绪有所减少。

    6. 沪深300ETF 期权波动率分析

    沪深300ETF 历史波动率

    华泰柏瑞沪深300ETF 的10 日波动率为11.8%，20 日波动率为16.4%，30 日波动率为15.1%，60日波动率为13.6%。整体而言，300ETF 的短期10 日历史波动率较前一天有所上升。

    沪深300ETF 期权隐含波动率

    上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。当月认购期权合约呈现明显右偏形态，说明深度虚值认购期权的价格被低估；当月认沽期权合约呈现明显微笑形态，说明深度虚值和实值认沽期权的价格被低估。

    【期权操作建议】

    1. 期权短线策略：

    暂无。

    2. 期权中长线策略：

    继续持有1 月17 日的认购比率价差组合，数量1:2，即买入开仓3 份50ETF 购3 月3000 合约（100020071），同时卖出开仓2 份50ETF 购3 月3100 合约（10002072），仓位按3 成设置，止损线设为3%。