计算机行业周报:2019年年度业绩预告密集披露 关注业绩超预期的公司

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:王洪磊/张源 日期:2020-01-21

行情走势

    1 月13 日至1 月17 日,沪深300 指数下降0.20 %,计算机行业上涨2.81 %,行业跑赢大盘3.01 个百分点,其中计算机设备板块上涨1.12 %,计算机软件板块上涨4.07 %,云服务板块上涨5.36 %,产业互联网板块下跌1.96 %。

    国际市场

    Gartner:2019 年全年PC 出货量超2.61 亿,2020 年全球IT 支出将达3.9万亿美元,软件增长最快;亚马逊拟申限制令,阻止微软与美国防部百亿美元合同;谷歌云与IBM 合作将IBM Power Systems 引入谷歌云计算。

    国内市场

    工信部发布《2019 年中国软件和信息技术服务业综合发展指数报告》,我国软件和信息技术服务业总体保持良好发展态势,高质量发展成效初显;2019中国手机市场大盘下滑10%,荣耀国内市场份额近13%;国资委:2020 年将推动科技创新能力强、市场应用前景好的中央企业上市;中国电信:5G 用户突破800 万;云从科技中标中国工商银行人脸识别产品引入项目;金山办公:将基于文档技术积累与华为在相关领域展开广泛合作;旷视发布智能手机影像技术白皮书,屏下摄像头2020 年或将商用;华为与高骏科技推出全球首款5G+4K 直播编码器;现阶段法定数字货币可能采取“赛马”机制,不依赖单一区块链技术;云计算解决方案服务商“BoCloud 博云”获得亿元级C 轮融资;华为进行组织架调整,Cloud&AI 升至第四大BG。

    A 股上市公司重要动态信息

    中国长城:关于对外投资建设中国长城(江苏)自主创新基地并设立全资子公司的公告;*ST 工新:关于公司股票可能被暂停上市的风险提示公告;天津磁卡:关于发行股份购买资产暨关联交易之发行结果暨股本变动的公告;格尔软件:董监高集中竞价减持股份进展公告;宝信软件:关于首期A 股限制性股票计划第一个解除限售期解锁暨上市公告,2019 年度业绩预盈公告;金证股份:关于股东部分股份质押式回购交易提前购回的公告;新智认知:持股5%以上股东及其一致行动人减持股份计划公告;三六零:关于与北京易华录信息技术股份有限公司签署框架合作协议的公告;信雅达:2019 年度业绩预增公告;苏州科达:2019 年度业绩预告;用友网络:2019 年度业绩预增公告。

    投资策略

    上周,1 月13 日至1 月17 日,沪深300 指数下跌0.20 %,计算机行业上涨2.81 %,行业跑赢大盘3.01 个百分点,其中计算机设备板块上涨1.12 %,计算机软件板块上涨4.07 %,云服务板块上涨5.36 %,产业互联网板块下跌1.96 %。计算机行业内个股涨多跌少,行业内概念板块涨多跌少,其中网络安全指数,大数据指数,云计算指数涨幅居前;职业教育指数,能源互联网指数,互联网金融指数跌幅居前。估值层面,行业目前市盈率(中信,TTM)为111.74,相对于沪深300 的估值溢价率为791.44%。行业动态方面,国际市场领域,Gartner:2019 年全年PC 出货量超2.61 亿,2020 年全球IT 支出将达3.9 万亿美元,软件增长最快;亚马逊拟申限制令,阻止微软与美国防部百亿美元合同;谷歌云与IBM 合作将IBM Power Systems 引入谷歌云计算;2019 年美国专利数量排行榜中IBM 最多,华为进入前十。国内市场领域,2019 中国手机市场大盘下滑10%,荣耀国内市场份额近13%;国资委:2020 年将推动科技创新能力强、市场应用前景好的中央企业上市;中国电信:5G 用户突破800 万;云从科技中标中国工商银行人脸识别产品引入项目;金山办公:将基于文档技术积累与华为在相关领域展开广泛合作;旷视发布智能手机影像技术白皮书指出,屏下摄像头2020 年或将商用;华为与高骏科技推出全球首款5G+4K 直播编码器;中国银行原行长李礼辉:现阶段法定数字货币可能采取“赛马”机制,不依赖单一区块链技术;云计算解决方案服务商“BoCloud 博云”获得亿元级C 轮融资;华为进行组织架调整,Cloud&AI 升至第四大BG。政策方面,工信部发布《2019 年中国软件和信息技术服务业综合发展指数报告》,我国软件和信息技术服务业总体保持良好发展态势,高质量发展成效初显,2019 年全国软件业综合发展指数为128.9,比上年上升8.6 个分值,高出近四年平均上升幅度1.4 个分值。其中,技术创新指数与发展环境指数提升显著,对指数拉动作用突出,显示软件业正在转向依靠技术创新驱动的新阶段,关键软件供给不断实现新突破;人才吸引力不断增强,产业发展环境优化;软件融合应用持续深化,服务化、平台化趋势明显,是引领和推动经济社会高质量发展的重要力量。我们继续维持行业“看好”的投资评级。板块方面,建议积极关注区块链、金融科技、人工智能、工业互联网、自主可控板块,股票池推荐恒生电子(600570)、长亮科技(300348)、中科创达(300496)、用友网络(600588)、科大讯飞(002230)、华宇软件(300271)、浪潮信息(000977)、中国软件(600536)。

    风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。