机械设备行业双周报2020年第2期总第148期:我国将全面开放油气勘查开采市场 工业机器人产量连续3个月正增长

类别:行业 机构:长城国瑞证券有限公司 研究员:黄文忠 日期:2020-01-21

公司动态:

    本报告期机械设备行业指数涨幅为0.28%,跑赢沪深300 指数(0.24%)。机械设备三级行业指数涨跌互现,其中印刷包装机械、其他专用机械、制冷空调设备行业指数涨幅居前,分别上涨7.40%、4.14%、2.58%。截止到2020 年1 月17 日,机械设备行业PE(TTM整体法,剔除负值)为27.21x(上期末为26.18x),随着市场整体回暖,行业估值水平继续抬升。

    2020 年1 月6 日至2020 年1 月17 日,两市机械设备行业有48 家上市公司股东整体净减持14.64 亿元,其中3 家公司增持6056万元,45 家公司减持15.25 亿元。

    截止2020 年1 月17 日,我们跟踪的机械设备行业357 家公司已有121 家公布 2019 年业绩预告,其中略增(26 家)、预增(34 家)、续盈(4 家)、略减(5 家)、预减(8 家)、首亏(16家)、扭亏(12 家)、续亏(8 家)、不确定(8 家)。

    行业资讯速览:

    我国将全面开放油气勘查开采市场。我国将全面开放油气勘查开采市场,允许民企、外资企业等社会各界资本进入油气勘探开发领域。自然资源部于2020 年1 月9 日举行《自然资源部关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见》新闻发布会。自然资源部副部长凌月明在发布会上表示,今后只要在中华人民共和国境内注册,净资产不低于3 亿元人民币的内外资公司,均有资格按照规定取得油气矿业权。(资料来源:上海证券报)

    中石油海外油气权益产量当量首次突破1 亿吨,海外油气业务获历史性突破。中石油集团旗下中油国际公司发布的最新统计数据显示,2019 年,中石油海外油气权益产量当量达到1.04 亿吨,实现历史性突破。

    2011 年,中石油海外油气权益产量当量首次突破5000 万吨,此后一直保持年均10%左右增速。海外油气权益产量当量从5000万吨跃升至1 亿吨,仅用时8 年。2019 年,中石油实现海外原油权益产量7926 万吨,天然气权益产量315 亿立方米。这些油气产量来自中石油已建成的中东、中亚-俄罗斯、非洲、美洲、亚太五大油气合作区。其中,中东油气合作区贡献了超过65%的原油产量。在天然气生产方面,中亚—俄罗斯油气合作区产量占比达86%,多年持续领跑。(资料来源:中国证券网)

    工业机器人产量连续3 个月正增长,2019 年12 月份增速快速提升。据国家统计局数据,2019 年12 月,我国工业机器人产量2 万台,同比增长15.30%,已连续3 个月正增长,且增速较上个月提升11Pct。

    新能源汽车同比继续下降。2019 年,新能源汽车产销分别完成124.2 万辆和120.6 万辆,同比分别下降2.3%和4.0%。其中纯电动汽车生产完成102 万辆,同比增长3.4%;销售完成97.2 万辆,同比下降1.2%;插电式混合动力汽车产销分别完成22.0 万辆和23.2 万辆,同比分别下降22.5%和14.5%;燃料电池汽车产销分别完成2833 辆和2737 辆,同比分别增长85.5%和79.2%。

    2019 年12 月挖掘机械行业数据快报。根据中国工程机械工业协会行业统计数据,2019 年1-12 月纳入统计的25 家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品235693 台,同比涨幅15.9%。国内市场销量209077 台,同比涨幅13.4%。出口销量26616 台,同比涨幅39.4%。

    2019 年12 月,共计销售各类挖掘机械产品20155 台,同比涨幅25.8%。国内市场销量17238 台,同比涨幅20.7%。出口销量2917 台,同比涨幅66.8%。(资料来源:CCMA 挖掘机械分会)

    投资建议:

    油服产业高景气由油价上涨叠加国内保障能源安全加大勘探开发力度两重因素推动。我国将全面开放油气勘查开采市场,允许民企、外资企业等社会各界资本进入油气勘探开发领域,进一步强化国内加大勘探开发力度的因素,今年行业景气度有望维持,油服设备公司业绩确定性相对较高,建议重点关注。2019 年12 月,我国工业机器人产量2 万台,创单月产量历史新高,同比增长15.30%,已连续3 个月正增长,且增速较上个月提升11Pct。中美第一阶段经贸协议正式签署,有望修复制造业悲观预期,推动制造业投资回升,利于工业机器人产业复苏,关注掌握工业机器人核心零部件技术的公司

    风险提示:

    油服产业景气度持续时间低于预期;工业机器人产业复苏预期。