铁矿石周报:巴、澳发运阶段性下滑 但后期仍有调整压力

类别:金融工程 机构:国投安信期货有限公司 研究员:曹颖/张贺佳 日期:2020-01-21

综合来看,宏观经济整体稳健;巴西、澳洲等外矿供应大幅下滑,将对后期到港产生阶段性影响,地矿高利润下生产小幅回升;钢厂整体库存已补至近年偏高水平,节后需求刚性有所下降;成材高产、偏高库存及铁矿较低基差背景下,节后天气或公共卫生问题可能压制黑色系价格。因此,铁矿石短期震荡盘整,但后期仍面临一定向下调整压力,可考虑逢高少量布局空单,或持有库存情况下,卖出适量看涨期权,进行备兑开仓策略。

    风险提示:应防范突发生产、天气、公共卫生事件及宏观经济事件等影响