定增市场周报:新增项目环比回升 倒挂幅度小幅改善

类别:策略 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:林瑾/彭文玉/胡巧云 日期:2020-01-21

  上周公告定增募资额环比降逾八成,浩物股份折价率超九折。上市公告日在上周的定增项目有4 宗,环比持平,合计募资36.12 亿元,环比下降82.01%。其中竞价仅浩物股份1 宗,其实际募资额为2.37 亿元,约为预计的91.31%。浩物股份按底价定价且折价发行,其发行前10 个交易日股价小幅上涨1.11%,最终发行折价率为12.53%,环比下降10.13pct。

    本周即将解禁定增标的一半浮动破发。本周即将有14 宗定增项目首次解禁,其中7 宗项目浮动破发,浮动破发率为50%;以1 月17 日收盘价计的解禁资金合计为216.84亿元,环比下降82.43%。本周即将解禁的1 宗竞价项目为建筑材料行业标的海南瑞泽,其浮动绝对收益率小幅为正,而大幅跑输行业同期涨幅约43.15pct。

    倒挂家数环比增加,而倒挂程度改善。上周发审委通过6 宗(竞价3 宗),环比增加3宗;证监会核准6 宗(竞价4 宗),环比减少3 宗。截至2020 年1 月20 日,处于已过会和已获批的待发项目有135 宗,其中发行价/底价倒挂的项目数11 宗,环比增加2宗,倒挂家数环比上升1.53pct 至8.15%,而平均倒挂幅度环比下降3.27pct 至22.70%。

    ST 亚星拟资产置换转型医药健康,长春经开计划切入智能制造领域。上周新增8 家公司的12 宗定增项目,环比增加10 宗。ST 亚星拟将全部资产及负债作为拟置出资产,与宏济堂48.99%股权进行置换,并拟购买宏济堂100%股权和科源制药100%股权。

      此次交易将实现宏济堂和科源制药重组上市,将医药健康类业务资产注入上市公司,完成公司主营业务的转型。长春经开拟购买万丰科技100%股权,从而切入智能制造领域,全面深入布局工业机器人产业,助力上市公司实现主营业务的转型升级。

    华凯创意定增收购易佰网络被否,王子新材终止补流。上周有4 家公司的5 宗定增预案停止实施。华凯创意(融资收购资产)拟定增+可转债+现金结合的方式收购易佰网络90%股权的方案未获发审委审核通过。东百集团(项目融资)因资本市场环境及监管政策等的变化,且公司已通过自有及自筹资金完成本次发行募投项目的部分建设工作,遂决定终止2016 年非公开发行股票事项。王子新材(补充流动资金)因资本市场环境变化以及相关政策文件变化终止实施本次定增。