宏观金融日报

内盘股指期货

    一、行情回顾

    A 股强势攀升，题材股多点开花，病毒防治概念掀涨停潮，国产芯片概念大涨，网红经济概念仍局部活跃。上证指数收盘涨0.66%报3095.79 点；深证成指涨1.47%报11115.88 点；创业板指涨2.57%报1982.18 点，创逾3 年新高；万得全A 涨1%。两市成交额6791 亿元，较上日放量逾一成。北向资金连续13 日净流入。上证50 收于3065.99 点，沪深300 收于4185.83 点,中证500 收于5587.54 点。

    二、行情分析

    今日早评中我们说：“上周公布的12 月社融、M1、M2、工业增加值、固定资产投资、消费数据均环比改善，制造业出现复苏迹象。本周春节临近，成交量将继续保持低位，股指将高位整理为主。随着年报披露临近，市场的关注重点将重新回归基本面，招商银行业绩快报超预期，中国平安H 股大涨，今日上证50 指数将出现反弹。”实际走势上来看股指如期反弹，大金融板块上涨，创业板继续活跃。虽然今日LPR 未下调，上周央行净投放资金共11000 亿元，缓解了年前流动性季节性紧张。股指在四连阴后出现反弹，市场处于普涨态势，成交量有所放大，由于节日效应，成交量难以持续放大，上证50 指数将在3065 点附近震荡。

    国债期货

    一、行情回顾与分析

    今日5 年期国债期货主力合约TF2003 报收于100.485，涨幅0.23%，最高100.490，最低100.275，成交量1.28 万手，持仓量37529 手，日增仓237 手;10年期国债期货主力合约T2003 报收于98.915，涨幅0.31%，最高98.920，最低98.660，成交量3.36 万手，持仓量73078 手,日减仓1078 手；2 年期国债期货主力合约TS2003 报收于100.655，涨幅0.13%，最高100.655，最低100.535，成交量1.46 万手，持仓量16555 手，日减仓19 手。

    继昨日央行开展了2000 亿元逆回购操作后，今日央行继续向市场投放资金。最新LPR 报价出炉，1 年期LPR 为4.15%, 5 年期以上LPR 为4.80%，与前期保持不变。此前市场普遍预期LPR 将会有所调动，但是本次LPR 两个品种报价均与上次持平，市场对于将通过其他方式进一步宽松的预期上升。今日国债期货继续走强。本周公开市场有2575 亿元TMLF 到期。关注TMLF 是否有新的操作。

    二、重要经济资讯

    1．为对冲政府债券发行、现金投放高峰等因素的影响，维护春节前银行体系流动性合理充裕，1 月20 日人民银行以利率招标方式开展了2500 亿元逆回购操作。14 天期逆回购中标利率2.65%，持平上次。

    2. Shibor 多数下行，隔夜品种下行16.50bp 报2.2480%，7 天期下行0.10bp报2.6070%，14 天期上行2.10bp 报2.8770%，1 个月期上行0.9bp 报2.8130%。