计算机应用行业:国产数据库竞争格局盘点

类别:行业 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:郝彪/薛翔 日期:2020-01-20

  行情回顾:上周计算机行业(中信)指数上涨2.81%,沪深300 指数下跌0.20%,创业板指数上涨1.49%。此前我们已经梳理过国内操作系统、中间件、芯片等市场格局,本周我们系统梳理数据库的格局,相对其它基础信创领域,数据库由于缺乏直接的上市公司而未得到市场关注,但作为三大基础软件之一的数据库,其市场空间比中间件大一倍多,竞争格局也相对清晰,建议关注太极股份、中国软件等,仅人大金仓38.18%的股权有望为太极带来90 亿市值。

      从去年12 月份开始科创板细分龙头逐渐走出估值切换行情,有望带动计算机各细分方向的估值切换逐渐展开。当前盈利估值有望双升选择军工信息,贝塔驱动方向首选金融it,业绩驱动方向选择景气度提升确定性较强的网络安全、医疗信息(尤其首选医保it);信创领域选择华为产业链受益标的,以及市场预期反映不充分的数据库、加密可信和集成。

    数据库是重要的基础软件,全球市场甲骨文一家独大:数据库是以一定方式储存起来的相互间有关联关系的数据的集合,是为应用程序或应用程序的最终使用者提供对数据的管理和分析功能的计算机软件,是实现IT 系统底层读写功能的基石。随着信息技术和市场的发展,数据管理不再仅仅是存储和管理数据,而是转变成用户所需要的各种数据管理的方式。根据Gartner 的报告,全球市场的RDBMS 份额:Oracle 占有率是45.6%,SQLServer19.1%,IBMDB215.7%,SAP 占有9.6%的份额。2016 财年,Oracle 数据库软件和架构销售额即占到总收入的42%左右。

    国内数据库市场增长较快,年规模已到200 亿:国内数据库市场规模保持20%左右的增长速度。根据智研咨询调查报告,2009 年到2018 年之间,国内数据库市场规模从35 亿元增长到150 亿元,且增长速度越来越快,到2018 年同比增速达到了24%,考虑到数据库又和中间件和操作系统等捆绑销售的情况,未来在基础信息创新的加持下市场规模增速会更高。保守估计未来两年增速20%左右,我国数据库市场规模将达到200 亿以上。

    开源数据库占比持续提升,未来商业数据库仍将并存:按照流行度来看,开源数据库的占比从2013 年到现在一直呈现增长,根据DB-Engines 的统计,截止2019 年开源数据和商业数据库基本各占一半份额。未来随着企业继续迁移到云上,而大多数云上数据库服务使用免费开源数据库;开源数据库不断完善,功能日益强大,市场份额有望继续攀升。商业与开源数据库各有利弊,虽然开源数据库在互联网行业很有市场,但在传统行业中依然高度依赖商业数据库,未来依然会相互并存。

    云数据库成为上云企业最佳选择:在全面上云的大背景下,商业数据库因其昂贵、高运维难度、以及低扩展性和可用性受到挑战。而云数据库则因天然为云定制,具备云计算的弹性能力,兼具开源数据库的易用、开放特点,及传统数据库的管理和处理性能等优势,成为企业的最佳选择。数据库的未来必须上云,目前云数据库已为数据库市场的增收贡献一半以上份额。与传统数据库不断下降的营收相比,云数据库正在积极地快速增长。到2022 年,预计有3/4 的数据库天然部署或迁移到云上。Gartner 将这一变化归因为,企业正将新应用向云转移,对数据存储和计算分析的能力要求不断加强。云数据库天然具备云上灵活性,能够提供强大的创新能力、丰富多样的产品体系、经济高效的部署方式和按需付费的支付模式。

    国内数据库市场被国外厂商垄断,Oracel 占据近半份额:根据智研咨询调查数据,截止到2017年,国外厂商占据我国数据库市场份额超过80%,国内厂商市场份额较少。数据库技术门槛较高,Oracle、IBM 和微软三家厂商占据市场份额近六成,其中Oracle 占据了数据库中主流的关系型数据库管理系统行业市场的半壁江山。国内厂商的订单主要来源于政府采购,国产化率一直处于较低水平,随着基础信息创新的发展,预计未来政府央企端数据库国产化率渗透空间快速提升。

    人大金仓和武汉达梦在党政领域份额居前:截止到2017 年,国内最大的数据库厂商包括南大通用、武汉达梦、人大金仓和神州通用。这些厂商在各自领域有比较优势。在2017 中国IT市场年会上,南大通用GBASE 拿下2017-2018 中国国产数据库市场年度占有率第一,实现市场占有率第一的“五连冠”。武汉达梦获得了“国产事务性数据库市场占有率第一”的殊荣。

      人大金仓和武汉达梦依靠股东优势在政府行业如鱼得水,分别占据第一、第二的份额。

    乐观情况下信息创新今年有望带来34 亿数据库市场,人大金仓有望占据近三成份额:假定今年300 万台PC 的信创更新,对应15-20 万台服务器,一般情况下平均每七台服务器中有两台是需要配套数据库的数据库服务器,则对应4.29-5.71 万套数据库需求。每套数据库按照6 万元的价格保守估计,对应市场规模为26-34 亿元。根据各大数据库公司的试用情况,未来人大金仓、武汉达梦、南大通用和神州通用在信创有望分别占据30%、30%、30%和10%的市场份额。

    风险提示:自主可控、网络安全进展低于预期;行业后周期性;贸易战风险。