农产品期权日报：市场行情小幅波动期权持仓量PCR窄幅变化

类别：金融工程机构：五矿期货有限公司研究员：卢品先日期：2020-01-20

（1）农产品期权主力标的合约涨跌不一。玉米上涨外，其余均出现不同程度下跌。其中玉米上涨0.62%报收于1947；豆粕下跌0.62%报收于2682；白糖下跌0.29%报收于5847；棉花下跌0.13%报收于2261。

    （2）期权隐含波动率均在1倍标准差以上。棉花期权隐含波动率出现较大的上升至22.21%，玉米期权，豆粕期权，白糖期权的隐含波动率都小幅下降。

    （3）期权持仓量PCR小幅变化。白糖期权持仓量PCR在1.50以上，表现出近期的多头行情；玉米期权，豆粕期权，棉花期权持仓量在0.55-0.70之间，表现出近期较弱的市场行情。

    （4）节前效应市场小幅波动，操作上暂且观望为主。